印度班加羅爾加密貨幣突擊行動預示跨境數位資產流動審查趨嚴

印度加密貨幣行業再次面臨監管壓力，該國執法局（ED）在班加羅爾多處地點展開協調搜查，目標是涉嫌利用虛擬數位資產進行大規模跨境資金轉移的企業。

據官員表示，此次行動凍結了約 ₹6 千萬盧比的資產，調查人員正在審查他們認為總值超過 ₹2,500 千萬盧比的交易。此案迅速成為印度今年最受矚目的加密貨幣執法行動之一，引發外界對合規性、跨境支付以及加密貨幣入金與出金服務角色的質疑。

執法行動針對多家班加羅爾企業

突擊搜查於 6 月 17 日在與五家數位金融及加密貨幣生態系統企業相關的六個不同地點展開。涉案企業包括 Transak、Carretx、Mokshagna Technologies、Buyhatke 及 Abhibha。

來源：The New Indian Times

據報導，這些公司提供基礎設施，允許用戶將印度盧比兌換為 USDT 等加密貨幣，USDT 是一種與美元掛鉤的廣泛使用穩定幣。這些兌換系統通常被稱為入金與出金服務，作為傳統金融系統與區塊鏈資產之間的橋樑。

調查人員指控這些平台可能在缺乏適當監管文件的情況下協助資金轉移，從而使資金流動得以繞過印度的外匯申報要求。

跨境資金轉移及反洗錢違規指控

執法局聲稱，透過這些平台處理的某些交易經過特殊設計，使資金得以在未依印度外匯框架進行適當申報的情況下跨境流動。

官員表示，部分轉帳透過場外交易（OTC）管道及多層企業架構進行，可能包括在海外註冊的空殼實體。根據調查，這些方法可能被用來掩蓋資金的來源與去向。

當局將相關活動定性為可能違反印度《外匯管理法》（FEMA）及《防制洗錢法》（PMLA）下的反洗錢條款。

調查仍在進行中，官員強調此案反映的是對現行法律的執行，而非引入新的法律解釋。

印度加密貨幣行業在嚴格監管下運作

繼 2020 年最高法院作出里程碑式裁決，推翻印度儲備銀行（RBI）此前施加的銀行限制後，加密貨幣交易在印度仍屬合法。然而，加密貨幣的合法地位並不免除業界企業的合規義務。

交易所及服務提供商須向印度金融情報中心（FIU-IND）進行登記，並遵守 PMLA 下的反洗錢法規。此外，任何涉及外匯的交易均須符合 FEMA 合規要求。

來源：官方頁面

印度亦推出了全球最嚴格的數位資產稅制之一。加密貨幣獲利須按 30% 統一稅率課稅，每筆交易另徵收 1% 的源泉扣繳稅（TDS）。一種加密資產的虧損不得用於抵銷另一種資產的獲利，進一步加重了交易者的財務負擔。

執法行動持續升級，稅務審查範圍擴大

班加羅爾突擊行動發生之際，印度對加密貨幣相關交易的審查呈現更廣泛的升溫趨勢。據報導，稅務機關在近幾個財政年度已就虛擬數位資產活動發出數以萬計的通知。

在多個案例中，交易者面臨的稅務評估不僅基於獲利，還涵蓋總交易量及錢包活動。這種做法導致部分個人承擔了巨額稅務負擔，即便其申報的交易結果顯示虧損亦然。

官員認為，在數位交易留下大量審計記錄的快速發展金融行業中，此舉有必要追蹤未申報收入並確保合規。

在印度運營的加密貨幣交易所還須與稅務機關共享詳細的用戶交易數據，使監管機構得以依據 Schedule VDA 申報要求進行交叉核對。

跨境加密貨幣資金流動備受關注

當前調查的核心關切之一，是加密貨幣基礎設施被用於跨境資金轉移。

當局指控某些平台可能使用戶在未遵循正式匯款程序的情況下在國際間轉移資金。這些擔憂在 USDT 等穩定幣的背景下尤為突出，USDT 在加密生態系統中被廣泛用於流動性及跨境結算。

監管機構擔心，若缺乏適當監管，此類系統可能被濫用於洗錢或規避資本管制。

數位盧比戰略增添新背景

此次執法行動發生之際，印度仍在持續開發由印度儲備銀行發行的央行數位貨幣——數位盧比。

截至 2026 年中，數位盧比仍處於受控試點階段。流通規模約為 ₹77.1 億盧比，較前一年有所降低，透過參與銀行的用戶人數估計在 700 萬至 1,000 萬人之間。

印度儲備銀行近期的試點計畫聚焦於特定應用場景，例如在古吉拉特邦、本地治里及昌迪加爾等特定地區的補貼發放。跨境實驗亦在探索之中，早期討論涉及與外國央行數位貨幣的互通性，以用於匯款目的。

官員強調，數位盧比在短期內並非旨在取代現金或 UPI 等現有支付系統，而是透過分階段實施加以補充。

業界對監管方向感到憂慮

最新一輪執法行動重新點燃了印度加密貨幣業界對監管清晰度及合規預期的爭論。儘管各企業承認反洗錢保障措施的必要性，但對金融法規的解釋持續演變以及加諸於新創企業和交易所的運營負擔，業界仍存有疑慮。

部分業界觀察人士認為，更嚴格的執法或許能推動企業提升合規標準，但也可能拖慢數位資產行業的創新步伐。

另一些人則主張，需要更清晰的監管框架來支持可持續增長，同時防止加密貨幣基礎設施被用於非法金融活動。

結論

印度最新一次班加羅爾加密貨幣突擊行動，凸顯了數位資產創新與監管執法之間日益加深的交匯。隨著數十億盧比的交易受到審查、多家企業遭到調查，當局正就涉及虛擬數位資產的跨境資金流動發出強硬信號。

隨著印度持續在創新與金融監管之間尋求平衡，此次調查的結果或將在塑造該國加密貨幣未來監管格局方面發揮關鍵作用。