美元飆升，日圓跌至40年低點——背後驅動因素解析

TLDR

• 交易員加大對聯準會升息的押注，美元維持在近一年高點附近
• 日圓跌至接近1986年以來最低水準，約每美元161.73日圓
• 英國首相基爾·斯塔默宣布辭職，英鎊隨之下跌
• 美伊談判達成60天內完成協議的路線圖，油價下跌近2%
• 投機客目前持有16個月來最大的美元多頭部位，價值近300億美元

隨著市場押注聯準會將升息，美元維持在近一年最強水準附近。日圓接近40年低點，而來自英國的政治消息則導致英鎊下滑。

聯準會在上週的會議上發出訊號，表示可能在年底前升息。這促使交易員將緊縮預期時程提前。

追蹤美元兌六大主要貨幣的美元指數目前約為101，今年迄今已上漲近3%。

投機客大舉買入美元多頭部位。商品期貨交易委員會的數據顯示，這些押注目前總計近300億美元，為16個月來最高。

加拿大帝國商業銀行（CIBC）G10貨幣策略主管傑里米·斯特雷奇表示，美元可能持續走強。他指出，只要市場預期聯準會今年至少升息一次，美元就有上漲空間。

斯特雷奇補充，即使日本銀行升息，也未必足以阻緩美元兌日圓的漲勢。

日圓下滑至1986年以來未見水準

日圓週一交投於每美元約161.73日圓。若突破161.96，將創下1986年以來最低點。

日本財務大臣片山皐月表示，當局隨時準備因應匯率波動。

但分析師對干預效果持懷疑態度。StoneX資深市場分析師馬特·辛普森表示，鑑於聯準會升息預期帶來的強勁推力，東京方面可能感到「無能為力」。

日本最近一次在4月30日動用了創紀錄的11.7兆日圓進行干預，但所有干預成果此後已全數蒸發。

英國政治不確定性打壓英鎊

英國首相基爾·斯塔默週一表示將辭職，英鎊隨之下跌0.1%至1.322美元。

工黨競爭對手安迪·伯納姆被視為接任熱門人選。伯納姆已向市場表示將遵守英國財政規則。

三菱日聯金融集團（MUFG）分析師李·哈德曼表示，這一承諾提供了一定程度的保證，限制了英鎊近期的下行空間。

油價因伊朗協議進展而下跌

據調停國卡達和巴基斯坦表示，美伊談判已達成60天內完成最終協議的路線圖。油價因此下跌近2%，布蘭特原油跌至每桶79.10美元。

伊朗同時宣布關閉荷莫茲海峽，使市場維持一定的不確定性。

德國商業銀行分析師阮秋蘭指出，美元並未因油價下跌而受損，因為利率預期正發揮主要支撐作用。若油價再度上漲並推升通膨，可能進一步推高利率押注，進而帶動美元走高。

美元指數週五攀升至一年高點101.127，週一小幅回落。

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