美國運通 (AXP) 股價動能增強，分析師上調目標價

重點摘要

• AXP股票目前交易價格約為351.96美元，單日漲幅達1.42%，市值接近2400億美元
• 2026年第一季度每股盈餘達到4.28美元，超出分析師預期的4.01美元；營收較去年同期增加了11.4%，達到142.1億美元
• 公司維持2026年全年每股盈餘展望為17.30美元至17.90美元；華爾街平均預測為17.65美元
• 較年輕的人口結構，特別是千禧世代和Z世代，構成了該公司增長最快的客戶群
• 分析師共識評級為適度買進，平均目標價為366.95美元；高盛設定了400美元的目標價

美國運通（AXP）股票目前價格接近351.96美元，在一系列分析師上調評級及機構增持後，再次引發市場關注。該股交易價格較其52週高點387.49美元低約9%，但仍穩穩高於其年度低點288.34美元。

美國運通公司，AXP

K.J. Harrison & Partners在第一季度建立了價值121萬美元的新持股，收購了4,003股。多家其他機構投資者在此期間也增加了持倉。AXP股票的機構持股比例現在佔已發行股份的84.33%。

第一季度財務表現超出預期。這家信用卡巨頭交出每股盈餘4.28美元的成績，比華爾街共識的4.01美元高出0.27美元。總營收達到142.1億美元，較去年同期增加了11.4%。公司實現了15.13%的淨利率，並錄得33.95%的股東權益報酬率。

高階主管重申了2026年全年每股盈餘17.30美元至17.90美元的展望區間。分析師群體目前預測整個財年的每股盈餘為17.65美元。

分析師情緒明顯增強。高盛將其目標價從360美元提高到400美元，同時維持買進評級。Truist將其目標價從360美元提高到375美元，同樣維持買進立場。Piper Sandler以加碼評級和396美元的目標價啟動覆蓋。所有覆蓋分析師的集體平均目標價為366.95美元，暗示較目前水平有約4%的上漲空間。

整體分析師評級為適度買進，在23位提供覆蓋的分析師中，包括兩個強力買進評級、九個買進建議、十一個持有評級和一個賣出評級。

年輕人口結構推動業務擴張

一個特別引人注目的趨勢涉及客戶人口結構的轉變。千禧世代和Z世代成員已成為美國運通持卡人基礎中增長最快的群體。這種人口結構的轉變完美契合了專注於體驗型消費的支出模式——旅遊、餐飲、娛樂——這些正是該公司高端卡產品提供最大獎勵和福利的類別。

在年輕持卡人財務生涯早期透過高端產品吸引他們，往往能建立持久的關係。隨著未來幾十年老一輩發生大規模財富轉移，這種早期建立的品牌忠誠度可為公司創造可觀的長期價值。

股票分析師預測未來三到五年每股盈餘將以每年13%至14%的速度擴張。即使採用更保守的10%增長假設以應對潛在的經濟逆風，加上目前1.1%的股息收益率，投資者合理預期總年化報酬率可達11%左右。根據72法則，這一速度將使投資大約每六到七年翻一倍。

估值指標與股東回報

AXP目前的交易價格不到2026年預期盈餘的20倍。考慮到公司的增長軌跡，這一估值顯得合理。本益成長比為1.45，而1.04的Beta係數顯示其波動性與大盤大致相符。

公司近期宣佈每股0.95美元的季度股息，預計於8月10日支付給截至7月2日的登記股東。這相當於年化派息3.80美元，產生約1.1%的收益率。

該股交易價格高於其50日均線322.50美元和200日均線333.27美元。

即將發布的財報將提供關鍵見解，以判斷第一季度的優異表現是孤立事件還是持續動能的開始。

本文《美國運通（AXP）股票動能增強，分析師上調目標價》最初發表於Blockonomi。