انخفاض سهم Marvell (MRVL) رغم تجاوز توقعات الأرباح — إليك السبب

ملخص

• أعلنت Marvell عن إيرادات الربع الأول بقيمة 2.42 مليار دولار، متجاوزةً توقعات وول ستريت البالغة 2.41 مليار دولار بفارق طفيف
• جاء ربح السهم المعدَّل عند 0.80 دولار، متوافقًا مع توقعات المحللين البالغة 0.79 دولار
• بلغت إيرادات مراكز البيانات 1.83 مليار دولار، بارتفاع 27% على أساس سنوي
• تجاوزت توجيهات إيرادات الربع الثاني البالغة 2.57–2.84 مليار دولار توقعات المحللين البالغة 2.6 مليار دولار
• انخفض سهم MRVL بنسبة 2.6% في تداولات ما قبل السوق على الرغم من تجاوز التوقعات

انخفض سهم Marvell Technology (MRVL) بنسبة 2.6% في تداولات ما قبل السوق يوم الخميس، وذلك على الرغم من تجاوز شركة الرقائق لتوقعات إيرادات الربع الأول وإصدارها توجيهات أقوى من المتوقع.

Marvell Technology, Inc., MRVL

يتداول السهم حاليًا حول 198.70 دولار، مرتفعًا بأكثر من 208% خلال العام الماضي، وإن كان قد تراجع عن مستوياته القياسية الأخيرة.

أعلنت Marvell عن إيرادات الربع الأول بقيمة 2.42 مليار دولار، متقدمةً قليلًا على تقدير وول ستريت البالغ 2.41 مليار دولار. وجاء ربح السهم المعدَّل عند 0.80 دولار، مطابقًا لتوقعات المحللين البالغة 0.79 دولار.

كان قطاع مراكز البيانات هو الأبرز أداءً، إذ بلغت إيراداته 1.83 مليار دولار، متجاوزًا التقديرات البالغة 1.81 مليار دولار ومرتفعًا بنسبة 27% مقارنةً بالفترة ذاتها من العام الماضي.

بالنسبة للربع الثاني، توقعت Marvell إيرادات تتراوح بين 2.57 مليار و2.84 مليار دولار، مقارنةً بتوقعات المحللين البالغة 2.6 مليار دولار. ومن المتوقع أن يتراوح ربح السهم المعدَّل بين 0.88 و0.98 دولار، فيما يبلغ متوسط التوقعات 0.90 دولار.

Goldman Sachs يرفع السعر المستهدف

رفع Goldman Sachs سعره المستهدف لسهم MRVL إلى 180 دولارًا من 125 دولارًا عقب النتائج، مع الإبقاء على تصنيف محايد للسهم.

وقالت الشركة إن التوجيهات تجاوزت توقعات وول ستريت، مدعومةً بتحسين الإدارة لتوقعاتها لعامَي 2026 و2027. كما أشار Goldman إلى فرصة إيرادات الرقائق المخصصة لـ Marvell، التي ترى الشركة أنها قد تصل إلى 10 مليارات دولار بحلول عام 2028.

لاحظ Goldman أن توقعات المستثمرين كانت مرتفعة أصلًا قبيل نشر النتائج، في ظل نتائج قوية من الشركات المنافسة وإنفاق ضخم من العملاء الرئيسيين.

وأشارت الشركة إلى أنها قد تصبح أكثر إيجابية إذا اكتسبت ثقة أكبر في مسار نمو إيرادات الحوسبة المخصصة لـ Marvell في 2027 وما بعدها.

الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يدفع الطلب

تنفق شركات الخدمات السحابية الكبرى مثل Microsoft مئات المليارات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام. ويستفيد Marvell مباشرةً من هذا الإنفاق، إذ تصمم الشركة وتبيع رقائق مخصصة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي والشبكات الضوئية.

تضاعف السهم أكثر من مرة في عام 2026 مع ارتفاع الطلب على أجهزة مراكز البيانات. غير أنه مع تداول السهم فوق السعر المستهدف الجديد لـ Goldman البالغ 180 دولارًا، يرى البنك أن إمكانية الارتفاع على المدى القريب محدودة.

صنّف InvestingPro سهم MRVL بأنه مبالغ في تقييمه نسبةً إلى قيمته العادلة، وإن أشار أيضًا إلى درجة Piotroski المثالية البالغة 9 ونسبة PEG الجذابة البالغة 0.16.

كانت إيرادات الربع الأول القياسية لـ Marvell البالغة 2.418 مليار دولار وتحسين توقعات الربع الثاني كافيَين لدفع السهم نحو الارتفاع في تداولات ما بعد السوق يوم الثلاثاء، قبل أن يتراجع في تداولات ما قبل السوق يوم الخميس.

نُشر هذا المقال بعنوان Marvell (MRVL) Stock Drops Despite Beating Earnings — Here's Why أولًا على CoinCentral.