سهم Synopsys (SNPS) ينخفض رغم تجاوز أرباح وإيرادات الربع الثاني – هل حان وقت الشراء؟

TLDR

• بلغ ربحية السهم المعدلة لـ Synopsys في الربع الثاني $3.35، متجاوزةً التوقعات البالغة $3.15، فيما تجاوزت الإيرادات البالغة $2.28 مليار الإجماع البالغ $2.25 مليار
• انخفض السهم بنحو 2.6% في تداولات ما قبل السوق إلى $512.22 رغم التفوق على التوقعات
• رُفع توجيه إيرادات العام الكامل إلى نقطة منتصف $9.67 مليار، ارتفاعاً من $9.6 مليار
• أبرمت Elliott Investment Management اتفاقية تعاون مع Synopsys، مع انضمام Jesse Cohn إلى مجلس الإدارة
• أسفر دمج Ansys عن تخفيضات في القوى العاملة بنحو 10% ورسوم إعادة هيكلة بقيمة $325 مليون

أعلنت Synopsys (SNPS) عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من السنة المالية يوم الثلاثاء، متجاوزةً التوقعات في كلٍّ من الأرباح والإيرادات — غير أن السوق لم يُبدِ اكتراثاً يُذكر.

سجّلت شركة برمجيات تصميم الرقائق ربحية سهم معدلة بلغت $3.35، متخطيةً تقدير المحللين البالغ $3.15 بفارق $0.20. وبلغت الإيرادات $2.28 مليار، متجاوزةً إجماع التوقعات البالغ $2.25 مليار.

كان السهم يتداول عند $524.15 عند الإغلاق قبل أن يتراجع 2.6% في تداولات ما قبل السوق يوم الخميس إلى $512.22. ولا يزال مرتفعاً بنحو 13% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وحقق مكسباً بنحو 26.6% خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة.

Synopsys, Inc., SNPS

رفعت Synopsys أيضاً توجيه إيرادات العام الكامل إلى نطاق يتراوح بين $9.63 مليار و$9.71 مليار، بنقطة منتصف قدرها $9.67 مليار. وجاء توجيه ربحية السهم للعام الكامل بين $14.72 و$14.80، متجاوزاً إجماع المحللين البالغ $14.45.

في الإعلان ذاته، أفادت الشركة بأنها توصلت إلى اتفاقية تعاون مع المستثمر الناشط Elliott Investment Management. وبموجب الاتفاقية، سينضم Jesse Cohn من Elliott إلى مجلس إدارة Synopsys. وقد كان لـ Elliott حضور نشط في قطاع التكنولوجيا مؤخراً.

دمج Ansys يتصدر المشهد

القصة الأكبر هنا ليست التفوق الفصلي على التوقعات — بل العمل الجاري لاستيعاب Ansys، شركة برمجيات محاكاة الفيزياء التي استحوذت عليها Synopsys بـ $35 مليار العام الماضي.

نظراً لأن Ansys كانت تُدرّ نحو نصف مليار دولار كإيرادات فصلية بوصفها شركة مستقلة، فإن المقارنات السنوية لـ Synopsys باتت في جوهرها عديمة المعنى دون التعديل للاستحواذ.

أفضى الدمج إلى موجة تسريح للعمالة، بتخفيض نحو 10% من إجمالي القوى العاملة المدمجة. وترتّب على ذلك نحو $325 مليون في إجمالي رسوم إعادة الهيكلة. وبلغ إجمالي الموظفين بعد الاندماج نحو 28,000 موظف، وفقاً لـ FactSet.

في مارس، كشفت Synopsys عن أول منتج ملموس من الاندماج: Multiphysics Fusion. يُضيف هذا المنتج المحاكاة الكهربائية والحرارية والكهرومغناطيسية والميكانيكية مباشرةً إلى سير عمل تصميم الرقائق — وهو خطوة مفيدة لصانعي الرقائق الذين يتعاملون مع بنيات الذكاء الاصطناعي المتزايدة التعقيد.

الصلة بالذكاء الاصطناعي قائمة، لكن النمو متحفظ

دأبت Synopsys على تقديم حجتها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بوضوح: تقع برمجياتها وعتادها في صميم تصميم الرقائق، وبدونها يصبح بناء رقائق الذكاء الاصطناعي أمراً أكثر صعوبة بكثير.

تمتلك Nvidia حصة بنسبة 2.5% في الشركة وهي أيضاً من عملائها. وتعمل المنافسة Cadence Design Systems (CDNS) في المجال ذاته.

غير أن نمو المبيعات العضوي لم يواكب بعد الوتيرة التي شهدها خلال طفرة Synopsys عام 2022. الرياح المواتية من الذكاء الاصطناعي موجودة، لكنها لم تهب بكامل قوتها بعد.

شهدت الشركة 14 مراجعة إيجابية لربحية السهم خلال الـ 90 يوماً الأخيرة مقابل 3 مراجعات سلبية فقط، مما يعكس ثقة واسعة من المحللين في اتجاه الأداء.

سيتوقف المسار المقبل لـ Synopsys على مدى سلاسة استمرار دمج Ansys، وما إذا كان Multiphysics Fusion سيكتسب زخماً لدى عملاء رقائق الذكاء الاصطناعي.

The post Synopsys (SNPS) Stock Falls Despite Q2 Earnings and Revenue Beat – Time to Buy? appeared first on CoinCentral.