تتفوق أسهم Palo Alto Networks (PANW) على توقعات الأرباح مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 31%

ملخص

• سجّلت Palo Alto Networks ربحية سهم معدّلة للربع الثالث بلغت $0.85، متجاوزةً توقعات الإجماع البالغة $0.80.
• بلغت الإيرادات 3 مليارات دولار، بارتفاع 31% على أساس سنوي، متخطيةً التوقعات البالغة 2.94 مليار دولار.
• نما الطلب المتراكم للشركة بنسبة 36% ليصل إلى 18.4 مليار دولار، متقدمًا أيضًا على توقعات المحللين.
• ارتفع سهم PANW بأكثر من 10% في تداولات ما بعد ساعات العمل قبل أن يتراجع، إذ لاحظ المستثمرون أن التفوق جاء جزئيًا مدفوعًا بعمليات الاستحواذ.
• رفع عدد من المحللين أسعارهم المستهدفة، إذ رفعت Evercore ISI هدفها إلى $375 وStifel إلى $330.

أعلنت Palo Alto Networks (PANW) يوم الثلاثاء عن نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026، متجاوزةً التوقعات في كل مؤشر رئيسي.

جاءت ربحية السهم المعدّلة عند $0.85، متخطيةً إجماع وول ستريت البالغ $0.80 وارتفاعًا عن $0.80 في الربع ذاته من العام الماضي. وبلغت الإيرادات 3 مليارات دولار، متقدمةً على التقدير البالغ 2.94 مليار دولار.

قفز السهم بأكثر من 10% في تداولات ما بعد ساعات العمل ليلة الثلاثاء. وبحلول ما قبل افتتاح الأسواق يوم الأربعاء، تنازل عن معظم تلك المكاسب، منخفضًا بنحو 4.8%. وكان السهم يتداول مؤخرًا قرب $297.18، أي أقل بقليل من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا البالغة $302.95.

Palo Alto Networks, Inc., PANW

نمت الإيرادات بنسبة 31% على أساس سنوي. وارتفعت المبيعات العضوية، باستثناء عمليات الاستحواذ، بنسبة 14%.

ارتفع الطلب المتراكم للشركة بنسبة 36% إلى 18.4 مليار دولار، متجاوزًا إجماع المحللين هنا أيضًا. ونما الإيراد السنوي المتكرر لأمن الجيل التالي بنسبة 60% على أساس سنوي.

عمليات الاستحواذ تقود النمو

يعكس الفارق بين النمو الإجمالي والنمو العضوي استيعاب عدة عمليات استحواذ في آنٍ واحد. وأبرزها شركة الأمن المعتمد على الهوية CyberArk، التي استحوذت عليها Palo Alto في صفقة نقدية وسهمية أُغلقت في فبراير، وقُدّرت قيمة CyberArk فيها بنحو 25 مليار دولار.

نمت إيرادات المنتجات بنسبة 31%، مدفوعةً بحجوزات جدار الحماية وعروض XSIAM والذكاء الاصطناعي وSASE، فضلًا عن المساهمات من CyberArk وعملية استحواذ Chronosphere.

رفعت الإدارة توجيهاتها للربع الرابع من السنة المالية 2026 بمقدار يتجاوز قيمة التفوق المحقق. كما أشارت إلى أن توقعات الربع الرابع العضوية وغير العضوية على حدٍّ سواء ارتفعت بما يتخطى قيمة التفوق، وإن لم يُقدَّم تفصيل صريح بين العضوي وغير العضوي.

المحللون يرفعون الأهداف

رفع عدد من المحللين أسعارهم المستهدفة في أعقاب النتائج.

رفعت Evercore ISI هدفها إلى $375 من $320. وانتقلت Cantor Fitzgerald إلى $340 من $285. وتحركت Wells Fargo إلى $325 من $285، فيما رفعت Citizens هدفها إلى $320 من $250 بتقييم "أداء السوق المتفوق". ورفعت Stifel هدفها إلى $330 من $275، محافظةً على تقييم "شراء"، مستشهدةً بالتنفيذ القوي عبر النمو العضوي والمدفوع بعمليات الاستحواذ على حدٍّ سواء.

تُضيف صفقة CyberArk برامج أمن الهوية إلى منصة Palo Alto. وتحتاج وكلاء الذكاء الاصطناعي — البرامج التي تستخدم نماذج الذكاء الاصطناعي للتعامل مع المهام المعقدة — إلى الوصول إلى البيانات الخاصة والاتصالات الخارجية، مما يُفرز أسطحًا جديدة للهجوم. ويُنظر إلى حوكمة الهوية باعتبارها طبقة دفاعية محورية.

شهد سهم Okta، المنافس في مجال أمن الهوية، ارتفاعًا بنسبة 30% في أعقاب نتائجه الأسبوع الماضي حين استجاب المستثمرون للإمكانات التصاعدية لبرامج هوية الوكلاء. وتمتلك CyberArk برامج مماثلة أُعلن عنها في أواخر عام 2024، يجري الآن دمجها في منصة Palo Alto الأوسع.

نُشر هذا المقال بعنوان "سهم Palo Alto Networks (PANW) يتجاوز توقعات الأرباح مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 31%" لأول مرة على CoinCentral.