سهم Alphabet (GOOGL): جوجل تستخدم تحركات Nvidia ضدها

ملخص

• قدّمت Google ضمانًا ماليًا بقيمة 3.2 مليار دولار لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي Lake Mariner في نيويورك، الذي سيستخدم وحدات TPU الخاصة بها لتشغيل أعباء عمل Anthropic.
• تستخدم Google أسلوب Nvidia ذاته — الضمانات المالية والتمويل الدائري — لاستقطاب العملاء لشرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة.
• في مايو، أعلنت Google عن خطط لبيع وحدات TPU مباشرةً للعملاء، وكشفت عن أول شريحة متخصصة في الاستدلال.
• أبرمت Google صفقة بقيمة 5 مليارات دولار مع Blackstone لإطلاق شركة خدمات سحابية جديدة، تنافس مباشرةً CoreWeave وNebius المدعومتين من Nvidia.
• تتكفّل Google أيضًا بضمان مشروع مركز بيانات ذكاء اصطناعي بقيمة 7 مليارات دولار بالقرب من باتون روج يُعرف بـ River Bend، إضافةً إلى ضمان بقيمة 1.4 مليار دولار في Colorado City بولاية تكساس.

ارتفع سهم Alphabet (GOOGL) بنسبة 1.17% في أعقاب تقارير تشير إلى أن Google تعمل على توسيع أعمالها في شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة بشكل مكثف، مستهدفةً هيمنة Nvidia (NVDA) على سوق مراكز البيانات.

Alphabet Inc., GOOGL

صُمِّمت وحدات TPU من Google للاستخدام الداخلي في عام 2013، حين أجرى العالم الرئيسي Jeff Dean حساباته وأدرك أن Google ستحتاج إلى مضاعفة بنيتها التحتية الحاسوبية بالكامل لمعالجة نموذج كلام يعمل بالذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. كان الحل هو الشرائح المخصصة.

والآن، باتت تلك الشرائح محور دفعة تجارية خارجية.

في Lake Mariner على الضفة الجنوبية لبحيرة أونتاريو، وضعت Google 3.2 مليار دولار على المحك من خلال ضمان مالي لمشروع مركز بيانات ذكاء اصطناعي. سيقوم المرفق، الذي طوّرته TeraWulf وFluidStack، باستئجار القدرة الحاسوبية من آلاف وحدات TPU من Google لصالح Anthropic.

هذه هي الحركة ذاتها التي اعتمدتها Nvidia لسنوات — استخدام القوة المالية للميزانية العمومية لمساعدة مراكز البيانات على الحصول على ديون أرخص، ثم مشاهدة طلبات الشرائح تتبعها.

ولا تتوقف Google عند هذا الحد. فهي تتكفّل أيضًا بمشروع Anthropic البالغة قيمته 7 مليارات دولار المعروف بـ River Bend بالقرب من باتون روج بولاية لويزيانا، وتوفر ضمانات بقيمة 1.4 مليار دولار لعقد إيجار حوسبة ذكاء اصطناعي في Colorado City بولاية تكساس.

Google تتجه للبيع المباشر

في مايو، صعّدت Google من وتيرة تحركاتها. أعلنت عن خطط لبيع وحدات TPU مباشرةً للعملاء للمرة الأولى، وكشفت عن أول شريحة متخصصة في الاستدلال — منتج سيواجه منافسة مباشرة مع Groq 3 LPU الجديدة من Nvidia.

قال Mark Lohmeyer، نائب رئيس البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة في Google Cloud، إن شريحة الاستدلال استقطبت عملاء لم يكونوا ليفكروا في وحدات TPU من قبل.

Citadel Securities واحدة منهم. تقول الشركة إنها تستطيع تشغيل أعباء العمل الرئيسية بتكلفة أقل بنسبة 30% وبسرعة تصل إلى أربعة أضعاف باستخدام وحدات TPU.

أبرمت Google أيضًا صفقة بقيمة 5 مليارات دولار مع Blackstone لإنشاء شركة خدمات سحابية جديدة لمنافسة CoreWeave وNebius مباشرةً — كلتاهما منصتان مدعومتان من Nvidia وتعملان حصريًا على أجهزة Nvidia.

Jensen يردّ

لم يصمت Jensen Huang، الرئيس التنفيذي لـ Nvidia، حيال ذلك. ففي أبريل، قال إن Anthropic هي العميل الخارجي الحقيقي الوحيد لوحدات TPU من Google، وتحدّى Google لإثبات ميزة تكلفة.

مع ذلك، يراقب المحللون الوضع. أشار Stacy Rasgon من Bernstein إلى أن Google باتت "أكثر انتهازية وأكثر عدوانية" في تحقيق الدخل من قدراتها في الشرائح مقارنةً بما كانت عليه قبل سنوات.

داخليًا، تقود هذه الدفعة Amin Vahdat، الذي رُقِّي في ديسمبر لقيادة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في Google. يرفع تقاريره مباشرةً إلى رئيس Google Cloud Thomas Kurian والرئيس التنفيذي Sundar Pichai. يقول من عملوا معه إنه لا يهدأ في السعي لتحسين الأداء، إذ يدفع المهندسين لتحسين وظائف الشرائح بنسبة 10% باستمرار.

أعلنت Google هذا الشهر أيضًا عن خطط لجمع 85 مليار دولار من حقوق الملكية، في معظمها لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ظهر المقال Alphabet (GOOGL) Stock: Google Is Using Nvidia's Own Moves Against It أولًا على CoinCentral.