Las acciones de Alphabet (GOOGL) suben un 130% con el crecimiento de la IA y la computación en la nube a pleno rendimiento

TLDR

• Las acciones de Alphabet han subido aproximadamente un 130% en los últimos 12 meses, con una capitalización de mercado actual de 4,6 billones de dólares.
• Los ingresos del Q1 2026 alcanzaron los 109.900 millones de dólares, un 22% más interanual — el crecimiento más rápido en 16 trimestres.
• Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 63% interanual, con una cartera de pedidos de clientes de 462.000 millones de dólares.
• Los usuarios activos mensuales de Gemini superaron los 650 millones, un 45% más trimestre a trimestre.
• El gasto de capital está previsto que alcance los 180.000–190.000 millones de dólares en 2026, lo que plantea interrogantes sobre los retornos a largo plazo.

Las acciones de Alphabet (GOOGL) cotizan en torno a 383 dólares, con una subida de aproximadamente el 130% en los últimos 12 meses. Esto la convierte en uno de los valores mega-cap con mejor rendimiento del último año, con una capitalización de mercado de 4,6 billones de dólares — solo por detrás de Nvidia.

Alphabet Inc., GOOGL

El rally ha sido impulsado por una cosa por encima de todo: el indicador de momentum de la IA que está apareciendo en los números reales.

En el Q1 2026, Alphabet registró ingresos de 109.900 millones de dólares, un incremento interanual del 22% que superó las estimaciones de Wall Street. Fue el crecimiento de ingresos más rápido que la empresa había visto en 16 trimestres.

Los ingresos de Google Search aumentaron un 19% interanual. El Director de Negocio Philipp Schindler señaló AI Overviews y AI Mode como impulsores clave del mayor volumen de consultas, incluidas las búsquedas comerciales.

Los ingresos publicitarios de YouTube crecieron casi un 11%, y Waymo ya completa más de 500.000 viajes por semana.

Google Cloud es el gran destacado

Google Cloud fue el claro punto fuerte del trimestre. Los ingresos aumentaron un 63% interanual — más rápido que tanto Amazon Web Services como Microsoft Azure.

El segmento cerró el Q1 con una cartera de pedidos de clientes de 462.000 millones de dólares, casi el doble de la cifra de tres meses antes. Los analistas proyectan un crecimiento de los ingresos en la nube del 60% interanual para el año fiscal completo 2026, lo que superaría las estimaciones de consenso en aproximadamente un 11%.

El crecimiento de la cartera de pedidos se aceleró hasta el 82% en trimestres recientes, frente al 37% del período anterior — una cifra que apunta a una sólida visibilidad de ingresos futuros.

Gemini gana terreno

La aplicación de IA Gemini cuenta ahora con más de 650 millones de usuarios activos mensuales, un 45% más trimestre a trimestre. Los usuarios activos diarios en móvil crecieron un 14%, y el tráfico mensual aumentó un 18%.

El lanzamiento de Gemini 3.0 fue bien recibido, aliviando algunas preocupaciones sobre la disrupción en las búsquedas. El potencial alcista incluye servicios de suscripción para consumidores y una posible integración con Apple Siri.

El margen operativo de Alphabet se situó en el 39,7% ajustado por una multa de 3.500 millones de dólares de la Comisión Europea — por encima de las expectativas de los analistas.

La empresa cotiza con una ratio precio-beneficio de alrededor de 29,6. Los analistas proyectan que el beneficio por acción diluido crezca a una tasa anual compuesta de aproximadamente el 17% entre 2025 y 2028. Los ingresos del año fiscal 2026 se prevén en 479.860 millones de dólares, aumentando hasta 561.500 millones en 2027. Treinta analistas han revisado al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo período.

La cuestión del gasto

Nada de esto es barato. Alphabet gastó 91.000 millones de dólares en gastos de capital en 2025 y tiene como objetivo entre 180.000 y 190.000 millones en 2026. La CFO Anat Ashkenazi ha declarado que el capex aumentará aún más en 2027.

La empresa también planea ampliar la capacidad de cómputo hasta 35 gigavatios para 2028. Los analistas estiman que el capex podría alcanzar los 124.000 millones de dólares en 2026 a medida que continúa la inversión en infraestructura.

La mayor depreciación derivada de ese gasto pesará sobre los márgenes en períodos futuros. Los analistas esperan que el fuerte crecimiento en la nube y en búsquedas compense la presión, pero el retorno de esa inversión sigue siendo la variable clave a vigilar.

Wells Fargo tiene un precio objetivo de 387 dólares y una calificación de Sobreponderación en el valor, mientras que BofA mantiene una recomendación de Compra con un objetivo de 335 dólares.

The post Alphabet (GOOGL) Stock Surges 130% as AI and Cloud Growth Fire on All Cylinders appeared first on CoinCentral.