Kuld hoiab ligi märtsi lõpus registreeritud madalaimaid tasemeid, kuna liialdatud FED-i rahapoliitika ja geopoliitilised riskid tugevdavad dollari positsiooni

BitcoinWorld

Kuld hoiab end ligi märtsi lõpus registreeritud madalaimate tasemetega, kuna liialdatud rahapoliitika ja geopoliitilised riskid tugevdavad dollari positsiooni

Kulda hindasid teisipäeval jätkuvalt allavajutusjõud, püsides ligi märtsi lõpus fikseeritud madalaimate tasemetega, sest uuesti tugevnenud ootused liialdatud rahapoliitika kohta ja kestvad geopoliitilised pinged jätkasid USA dollari tugevdamist. Väärtuslik metall ei suutnud kindlalt ületada $2150 piiri, kuna kauplejad kaalusid kinnisnähtava inflatsiooni andmete tagajärgi ja võimalikku intressimäära lõpetamise viivitust.

Liialdatud rahapoliitika ootused rõhuvad kulda

Ameerika Ühendriikide Keskpanga hiljutine kommentaar on kinnitanud ettevaatlikku seisukohta rahapoliitika suhtes. Eelmisel nädalal avaldatud märtsikuu koosoleku protokollis selgus, et mitmed otsustajad soovisid hoida intressimäärasid kauem kõrgemal, et tagada inflatsiooni püsiv tagasitulek 2% sihttasemele. See on tõstnud turu ootusi esimese intressimäära alanduse kohta veelgi 2024. aasta teise poole, vähendades seeläbi mittetulundavate varade, nagu kuld, atraktiivsust.

Kõrgemad intressimäärad suurendavad kulda omamise võimaluskuluid, kuna kuld ei paku mingit tulba. Dollari indeks (DXY) tõusis viiekuuliselt kõrgeimale tasemele üle 105,50, muutes kulda kallimaks ostjatele, kes kasutavad teisi valuuta, ning vähendades nii nõudlust.

Geopoliitiline ebakindlus pakub põhja

Kindla dollari ja liialdatud rahapoliitika vastuoluliste mõjude hoolimata on kulda langust piiranud jätkuvad geopoliitilised riskid. Lähis-Idas süvenevad pinged, eriti Iisraeli ja Hamas’i konflikt ning selle laiemad piirkondlikud tagajärjed, on säilitanud ohuturva nõudluse. Lisaks on Venemaa ja Ukraina sõja edasine areng ning kaubanduspinged Ameerika Ühendriikide ja Hiina vahel kaasa aidanud turu ettevaatlikule meeleolule.

Kuld saab traditsiooniliselt kasu geopoliitilisest ebastabiilsusest, kuna investorid otsivad väärtuse säilitamise vahendit väljaspool fiatvaluutate süsteemi. See dünaamika on aidanud takistada sügavamat müügihooaega, isegi kui makroökonoomiline taust muutub vähem soodsaks.

Mida see tähendab investoritele

Kauplejate ja pikaajaliste hoidjate jaoks viitab praegune hindamise käik tugitõmbelisele olukorrale, kus rahapoliitilised vastuolud ja geopoliitilised toetavad tegurid on tasakaalus. Lühikeseks ajaks jääb momentum allapoole, oluliseks toetuseks on märtsi lõpus fikseeritud madalaim tase ligi $2150 juures. Selle taseme allpoole jõudmine võib avada tee $2100 psühholoogilise taseme testimiseks. Ülespoole on takistuseks $2200, kus hetkel asub 50-päevane liikuv keskmine.

Keskpankade ostud, eriti Hiinast ja teistest arengumaadest, jätkavad kulda hinna struktuurset toetamist. Kuni aga Keskpank ei anna selgemat signaali rahapoliitika pehmendamise suunas, võib kuld raskustega kokku puutuda pikaajalisema tõusu korraldamisel.

Kokkuvõte

Kuld on kinni liialdatud rahapoliitika ja püsivate geopoliitiliste riskide vahel – esimene tugevdab dollari positsiooni, teine tagab ohuturva nõudluse. Kuigi lähitulevikus on väljavaated bearish-suunalised kõrgemate ja pikemaks jäävate intressimäärade tõttu, peaks metalli roll ebakindluse vastu hedge’ina piirama sügavamaid kaotusi. Kauplejad jälgivad tähelepanelikult järgmisi USA inflatsiooni andmeid ja Keskpanga kõnesid, et leida vihjeid järgmise suunamuutuse kohta.

KKK

K1: Miks kuld langeb, kui geopoliitilised pinged on kõrged?
Kulda suruvad eelkõige tugev USA dollar ja ootused, et Ameerika Ühendriikide Keskpank hoiab intressimäärasid kauem kõrgemal. Kuigi geopoliitilised pinged tavaliselt toetavad kulda, ületab hetkel dollari tugevus ja kõrgemad rendid ohuturva nõudlust.

K2: Mis on kulda praegu oluline toetustase?
Oluline toetustase on ligi $2150, mis vastab märtsi lõpus fikseeritud madalaimale tasemele. Selle taseme allpoole kindel läbimurde võib viia veel suuremate langusteni $2100 suunas.

K3: Millal võivad kulda hinnad taastuda?
Kulda hindade pikaajaliseks taastumiseks oleks vajalik kas Keskpanga seisukoha muutus intressimäära alanduste suunas, oluline geopoliitiliste pingete süvenemine või USA dollari nõrgenemine. Neist igaüks võib taas äratada ostuhuvi.

Selle postituse „Kuld hoiab end ligi märtsi lõpus registreeritud madalaimate tasemetega, kuna liialdatud rahapoliitika ja geopoliitilised riskid tugevdavad dollari positsiooni“ esimene ilmumine toimus BitcoinWorld’is.