45% suurenduse järel võib see jagunemise järgne aktsia anda hoiatussignaali

Postitus „Pärast 45-protsendilist tõusu võib see pärast jagunemist tehtud aktsia saata hoiatussignaali“ ilmus esimesena veebisaidil 24/7 Wall St..

KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) hindaga 254,54 USD on „Hoida“. Pooljuhtide protsessikontrolli juhtiv ettevõte teostas 10:1 suhtes aktsiate jagunemise, millele järgnes tugev tõus, ning pärast jagunemist tehtud aktsia hind on kaugelt ees Wall Streeti hindamistest.

KLA müüb inspektsiooni- ja metroloogiatööriistu, mis tuvastavad vigu maailma kõige täpsematel pooljuhtplaadidel. Seetõttu on KLA „nõela ja külvaja“ mäng igas AI kiirendajas, mida toodavad TSMC, Samsung ja juhtivad mälufabrikud. Tegevjuht Rick Wallace nimetab ettevõtet „AI-ekosüsteemi oluliseks võimaldajaks“, ja turu arvamus selles osas on samasugune. Aktsiad on kolme viimase kuu jooksul jagunemisega kohandatud alusel tõusnud 77,21%, viimase nädala jooksul jagunemise ümber 31,94% ja dividend on tõstetud 21% võrra.

Miks AI „nõela ja külvaja“ mängul on veel jalgu

KLA on nelja järjestikuse kvartali jooksul ületanud ootusi kasumit teates. 2026. aasta finantsaasta kolmanda kvartali tulud said 3,415 miljardit USD (+11,5% aastas), mitte-GAAP EPS oli 9,40 USD vastu konsensuse 9,1535 USD-le. Tegevuskulude maržin on 41,2% ja aktsionäride kapitali tagasitulu 95%.

Juhatus prognoosib neljandas kvartalis 3,575 miljardit USD tulu, mis tähendab järjestikust kasvu. Finantsjuht Bren Higgins ütles, et täiustatud pakendamise protsessikontrolli tulu peaks 2026. aastal saavutama 1 miljardit USD. J.P. Morgan mudelis saavutavad kasumid 2030. aastaks enne jagunemist 95 USD aktsia kohta. Kapitali tagasivoolu hulka kuuluvad 17. järjestikune aastaselt dividenditõus ja lisaks 7 miljardi USD suurune aktsiate tagasipõhjendamise volitus.

Sularaha voogu hoiatus

2026. aasta finantsaasta kolmanda kvartali tegevussularaha vähenes aastas 34,02% ja vaba sularaha vähenes 36,97%, mis on teravnema pööre eelmise kvartali 1,262 miljardi USD vaba sularahast. See töökapiitali muutus on oluline, kui hindamine on liialdatud.

KLAC hindatakse 72 kordse pealekasumiga (P/E), 57 kordse raamatupidamisväärtuse ja 55 kordse EV/EBITDA suhtega. GuruFocus hindab õiglast väärtust umbes 997,04 USD enne jagunemist vastu Rick Wallace’i 11. juunil 2213,37 USD eest müüdud aktsiate hindale. Viimase aasta jooksul on ettevõtte sisuliselt tegutsevad isikud teinud 19 müügitehingut ja ühtegi ostutehingut. Ettevõtte dokumentides mainitakse elujõuliste riskitena Hiina eksportkontrolli ja tollitasade tõusu.

Miks praegu kannatlikkus ületab kindlustunnet

Mõlemad pooled on õiged. AI kapitalikulude tsükkel on reaalne, KLA protsessikontrolli eelis on reaalne ja aktsiate tagasipõhjendamise volitus on reaalne. Samas on reaalne ka 71-kordne kasumimäär tsükliliste seadmete äris ja sularaha voogu aeglustumine. Toetuse uuesti testimine ligikaudu 180 USD piirkonnas parandaks riski/kasu suhet. Neljandas kvartalis puhas kasumiaruanne koos vaba sularaha taastumisega eelmise aasta tempos lahendaks tsüklilisuse arutelu.

Niikaua kuni üks neist ei ole lahendatud, on kannatlikkus olulisem kui tegevus mõlemas suunas. Olemasolevatele aktsionäridele on järgmine kvartaliaruande andmine olulisim andmepunkt, mida jälgida.

Mida numbrid tegelikult ütlevad

KLAC hind on 254,54 USD vastu Wall Streeti konsensuse hindamise sihtpunktile 192,62 USD, mis tähendab, et kui analüütikud on õiged, on allapoole langemise potentsiaal umbes 24,4%. Mitmed analüüsifirmad on pärast jagunemist arveid tõstnud, ühes jälgimisteenusel on värskendatud keskmine 263,74 USD.

30 analüüti hulgas on hinnangud jaotatud järgmiselt:

• Tugev ost: 5
• Ost: 14
• Hoida: 10
• Tugev müük: 1

KLAC on aastas 110,03% tõusnud ja viimase aasta jooksul 192,78% tõusnud, ületades S&P 500 indeksit aastas oluliselt. Beta on 1,504.

Otsus: Hoida järgmise kasumiaruande kuni

Hinnaga 254,54 USD on KLA Corporation „Hoida“.

„Osta“ hinnangule tõstmiseks on vajalik langus umbes 180,00 USD piirkonda, kus 50-päevane liikuv keskmine (186,44 USD) kohtub eelmise läbimurde toetusega. See viiks edaspidise hinna suhte tagasi kaitsvasse vahemikku. „Müü“ hinnangule langetamiseks on vajalik neljandas kvartalis esitatud aruanne, mis kinnitab, et vaba sularaha halvenemine on struktuurne, mitte lihtsalt töökapiitali ajutine kõrvalekalle, või Hiina eksportkontrolli tugevnemine, mis mõjutab tellimuste raamatut.

Kannatlikkuse maksumus on kaotada täiendav tõus, kui AI kapitalikulud jätkuvad üllatustega. Tegevuse ebaõige ajastuse maksumus on maksta 71 korda kasumit tsüklilise ettevõtte aktsiate eest, kui tegevjuht vähendab oma positsiooni tugeva turu tingimustes. Jälgige vaba sularaha rida, brutomarginaali juhendväärtust ligikaudu 61,75% ja mistahes muutust Hiinaga seotud tulu avaldamises.

KLA on suurepärane ettevõte ebamugavas hinnas, ja see tasub ootamist reageerimise asemel.

Postitus „Pärast 45-protsendilist tõusu võib see pärast jagunemist tehtud aktsia saata hoiatussignaali“ ilmus esimesena veebisaidil 24/7 Wall St..