L'introduction en bourse de SpaceX met en place un test d'exposition au Bitcoin alors que les craintes de liquidité grandissent

SpaceX a dévoilé des plans pour une introduction en bourse record de 75 milliards de dollars qui valoriserait la société spatiale et d'IA d'Elon Musk à environ 1,77 billion de dollars.

Selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission américaine, SpaceX prévoit de vendre 555,6 millions de parts à 135 dollars chacune dans le cadre d'un listing initial. La société a fixé un prix d'offre unique au lieu de fournir aux investisseurs une fourchette de prix, une décision que le dépôt place au cœur de l'un des plus grands listings jamais proposés.

L'IPO prévue surpasserait le listing initial de Saudi Aramco en 2019, qui avait levé 29,4 milliards de dollars, selon les chiffres cités dans le dépôt. SpaceX a indiqué que ses actions devraient commencer à être négociées vendredi prochain, sous réserve des approbations finales et des conditions du marché.

Elon Musk devrait conserver le contrôle des droits de vote

Le dépôt SEC indique que Musk détient actuellement environ la moitié de SpaceX. Après l'offre, le dépôt précise qu'il détiendrait encore près de la moitié du total des parts de la société.

Parallèlement, SpaceX a indiqué que certaines des participations de Musk confèrent des droits de vote plus importants. Le dépôt indique qu'il contrôlerait 82,4 % du pouvoir de vote de la société après l'IPO, lui donnant un contrôle ferme sur les décisions stratégiques majeures.

Sur la base du prix d'ouverture proposé de 135 dollars par action, la participation de Musk dans SpaceX vaudrait environ 841 milliards de dollars, selon les calculs de l'IPO de la société. Le tracker en temps réel des milliardaires de Forbes estime actuellement que ce chiffre est proche de la fortune combinée de Larry Page, Sergey Brin et Larry Ellison.

Les projets d'IA enrichissent le récit de valorisation de SpaceX

SpaceX a indiqué dans ses documents d'IPO que les plans futurs de la société s'étendent désormais au-delà des fusées, des satellites et des services internet Starlink. Le dépôt précise que SpaceX prévoit également d'investir massivement dans l'intelligence artificielle et les centres de données spatiaux.

Musk a fondé SpaceX en 2002 pour développer des fusées et placer des charges utiles en orbite. Selon les documents de la société, Starlink est devenu un secteur d'activité majeur après l'expansion commerciale de son service internet par satellite en 2021.

En février, Musk a fusionné SpaceX avec xAI, la société d'intelligence artificielle liée à X, selon le dépôt. SpaceX a indiqué que l'IA joue désormais un rôle clé dans ses plans d'investissement à long terme, bien que la société ait également précisé que l'activité nécessitera d'importants investissements en capital.

L'IPO pourrait accroître l'avance de Musk en termes de fortune

Le dépôt indique que le produit de l'offre contribuera à financer les opérations spatiales et d'intelligence artificielle de SpaceX. La société a également suggéré que de futures ventes d'actions pourraient être nécessaires en raison des coûts importants liés aux fusées, aux satellites, aux systèmes informatiques et à l'infrastructure d'IA.

Si SpaceX se négocie à la valorisation proposée, la fortune combinée de Musk pourrait augmenter fortement. Le rapport indique que sa participation dans Tesla valait un peu moins de 300 milliards de dollars au cours de clôture de mercredi, ce qui pourrait porter sa valeur nette totale à environ 1,1 billion de dollars lorsqu'elle est ajoutée à ses participations dans SpaceX.

L'introduction en bourse prévue de SpaceX intervient alors que d'autres sociétés d'intelligence artificielle se préparent à des offres publiques. Anthropic a déjà annoncé des plans d'IPO, tandis qu'OpenAI devrait également suivre, selon le rapport.

Le rapport indique que ces listings pourraient créer des milliers de nouveaux millionnaires et quelques milliardaires, même si de nombreuses entreprises d'IA continuent de faire face à des questions sur leur rentabilité.