フィデリティ、ブラックロック・バンガードに続き401(k)プランで年金商品を提供

年金制度は恐竜のように絶滅しつつあるかもしれないが、老後のための貯蓄者は、同様の目的を果たす別の商品をプランの中に見つけることができるようになっている。それが年金保険（アニュイティ）だ。 

フィデリティ・インベストメンツは2027年初頭に、NationwideおよびNew York Lifeを通じて、年金保険が組み込まれたターゲットデート・ファンドへのアクセスを投資家に提供する新商品を追加する。Freedom Lifetimeと呼ばれるこの新しい集合投資信託のシリーズは、従業員のターゲットデート残高の一部を生涯保証収入に転換することで、従来の戦略に新たな層を加えるものだ。この動きは、12月にTIAAと提携して同様の商品を提供したバンガードの発表に続くものだ。2024年に開始されたブラックロックのLifePath Paycheckも、年金保険を通じて退職者に保証収入を提供している。 

バンガードとフィデリティがブラックロックに続いたことは、この種の商品に対する需要が非常に高いことの表れだと、モーニングスターのシニア・プリンシパルであるジェイソン・ケファートは述べた。しかし、こうした新商品を活用しようとする貯蓄者は、アドバイザーからの大きなサポートを必要とする可能性が高い。「これらの戦略における課題は教育の部分であり、参加者が選択肢を本当に理解できるようにすることだ」とケファートは付け加えた。 

アドバイザーの役割 

老後の貯蓄と社会保障が今後数十年間にわたって不十分になることを心配する多くの退職者にとって、年金保険は貯蓄を安定した収入の流れに変えることでギャップを埋める助けになる。歴史的に、貯蓄者は年金制度を通じて、あるいは小売年金保険市場に踏み込むことで保証収入を得ることができたが、そこは複雑な用語、高コストの商品、コミッションベースの販売で溢れている。

「401(k)プランに生涯収入ソリューションを導入すること、特にターゲットデート・ファンドのようなデフォルト投資に導入することは、参加者が生涯収入を生み出す際の『簡単ボタン』を提供する」と、プルデンシャル・ファイナンシャルの退職調査責任者であるデビッド・ブランシェットは述べた。それでも彼は、「アドバイザーはこれらの種類のソリューションについて、より幅広く知識を深める必要がある。生涯収入の分野はここ数年で大きく進化しており、今後も続くだろう」と述べた。 

現在、1ダース以上のターゲットデート・シリーズが保証収入付きで提供されており、それぞれ独自の方法で行っているため、比較して最良のものを選ぶことが難しい、とケファートは述べた。有用な出発点は、商品が使用している2種類の年金保険を理解することだ： 

• ブラックロック、バンガード、そして新しいフィデリティの商品は、貯蓄者が後で現金フローを得るために給与の一部を放棄するインカム・アニュイティのバージョンを使用している。デメリットとしては、資金は一度転換されると通常アクセスできなくなること、インフレにより購買力が低下すること、そしてコストの評価が難しい場合があることが挙げられると、ケファートは最近のレポートに書いている。 
• J.P.モルガンとAllianceBernsteinが使用する保証付き生涯引き出し給付は、より柔軟性を提供するが、高額な手数料、従来のインカム・アニュイティと比較して保守的な引き出し率、そして参加者が誤って引き出しすぎて保証を引き下げてしまう可能性が伴うことがある。 

個人的な判断。「年金保険化の決断は非常に個人的なものであり、自身のリスク許容度と退職後の予想支出に依存する」とケファートは述べた。「それは間違いなく全員に向いているわけではなく、アドバイザーが[クライアント]にとって適切かどうかを理解する手助けをできることが鍵になると思う。」

この記事はThe Daily Upsideに最初に掲載されました。フィデリティがブラックロック、バンガードに続き401(k)プランで年金保険を提供。