ウォール街が売り越しは過剰だと指摘する中、セールスフォース（CRM）株が格上げ

TLDR

• Salesforce株は年初来で約41%下落し、2024年末のピークからは約58%下落して、金曜日に165.94ドルで取引を開始した
• GuggenheimはCRMの格付けをニュートラルから買いに引き上げ、目標株価を228ドルとし、現在のバリュエーションは「ハルマゲドン」シナリオであると指摘した
• ウォール街のコンセンサスは適度買いで、平均目標株価は約254ドルとなり、55%～57%の上昇余地を示唆している
• Salesforceの第1四半期決算は市場予想を上回り、EPSは予想の3.13ドルに対し3.88ドル、売上高は前年比13.3%増の111.3億ドルとなった
• AgentforceやSlackベースのAIエージェントを含むAIスイートは、23億ドル以上の年間経常収益を生み出している

Salesforce（CRM）株は金曜日に165.94ドルで取引を開始し、年初来で約41%、2024年末の276.80ドル付近のピークからは約58%下落した。この売り圧力は主に、AIエージェントが従来のCRMツールを時代遅れにするのではないかという懸念によって引き起こされている。

Salesforce, Inc., CRM

しかし、ウォール街はこの展開が終わりだとは必ずしも考えていない。

Guggenheimのアナリスト、John DiFucciは今週、CRMの格付けをニュートラルから買いに引き上げ、目標株価を228ドルに設定した。彼の主張によると、経常収益の約3.7倍、EV/NTMフリーキャッシュフローの11倍という現在の株価は、事業が永続的に5%縮小するというシナリオを織り込んでおり、それは非現実的だという。

Citigroupも今週Salesforceの格付けを買いに引き上げ、売りすぎだと考えるアナリストたちの声をさらに強めている。

現在のウォール街のコンセンサスは適度買いであり、28人のアナリストが買い、6人が保有、4人が売りと評価している。

平均目標株価は約254ドルで、現在の水準から約55%～57%の上昇余地を示唆している。Citizens JMPはウォール街で最も強気な315ドルの目標を掲げている。

決算は予想を上回り、ガイダンスを発表

Salesforceは2025/5/27に第1四半期決算を発表し、予想を上回る結果となった。EPSは3.88ドルを記録し、コンセンサス予想の3.13ドルを0.75ドル上回った。売上高は前年比13.3%増の111.3億ドルとなり、アナリスト予想の110.5億ドルをわずかに上回った。

2027年度通年のEPSガイダンスは14.060ドル～14.120ドル。2027年第2四半期のEPSガイダンスは3.250ドル～3.270ドルとなっている。

同社の52週安値は146.32ドル、52週高値は276.80ドル。50日移動平均は173.23ドル、200日移動平均は197.71ドルである。

AI収益はすでに計上され始めている

AIによる破壊的変化への懸念があるにもかかわらず、Salesforce独自のAI製品は確かな数字を叩き出している。Agentforce、Data 360、SlackベースのAIエージェント、Headless 360 APIを含むそのスイートは、急成長する年間経常収益として23億ドル以上を生み出している。

アナリストたちは、この数字を、同社が既存の領域を守っているだけでなく、新たな領域を切り開いている証拠として指摘している。

機関投資家側では、Kepler Cheuvreux Suisse SAが第1四半期にSalesforceの保有株を284.1%増加させ、12,568株を追加購入して、総保有数を16,992株、金額にして約317万ドルにした。

Vanguard Groupは約238億ドル相当の8,980万株を保有している。State Streetは5,000万株を保有しており、機関投資家は同社株の80.43%を総じて保有している。

Salesforceは2025/7/2に1株当たり0.44ドルの四半期配当を支払っており、これは年間換算で1.76ドルの配当、利回りで約1.1%に相当する。

同社取締役会は3月に250億ドル規模の自社株買いプログラムを承認し、公開市場での買い入れを通じて発行済み株式の最大14.1%を買い戻すことを可能にした。

HC Wainwrightは逆に、2025/6/18にCRMの格付けをネガティブに引き下げた。これは現在同株に付けられている4つの売り側格付けのうちの1つである。

「Salesforce（CRM）株、ウォール街が売りすぎと指摘する中格上げ」の記事はCoinCentralに最初に掲載されました。