半導体ETFが71億ドルを集め、買い手がAIチップ取引に復帰

7月8日、米国の半導体ETFは71億ドルを集め、AI関連株の急落後のリセットを経て投資家が再びチップ分野へのエクスポージャーを求めたことで、ブラックロックのiShares Semiconductor ETFへの記録的な資金配分が主導しました。

SOXXは54億3,000万ドルの純創設を記録し、1セッションで資産を約463億ドルまで押し上げました。この流入額は2001年の運用開始以来最大の単日入金であり、以前の単日記録の3倍以上となりました。

レバレッジ取引にも新たな資本が流入しました。Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Sharesは12億8,000万ドルを集め、ETF.comの7月8日の創設テーブルでSOXLはSOXXとSPYに次ぐ順位となりました。VanEck Semiconductor ETFも5億5,200万ドルを追加し、動きは単一のファンドを超えて広がりました。

SOXXは最近581.70ドル付近で取引され、当日は約3.5%上昇しました。一方、SOXLは約10%の上昇後、192.45ドル付近で取引されました。セクター最大のAI指標銘柄であるNvidiaは時価総額が5兆ドルをわずかに下回る中、202.78ドル付近で取引されました。

買い手がチップの反落に参入

この入金は、AIおよび半導体銘柄全般の下落に続くもので、すでにNvidiaの評価額をブーム前の水準に戻していました。Nvidiaは5月の高値から約16%下落し、ピークから約1兆ドルの時価総額が消滅した後、株価は予想PER約18倍付近となりました。

このリセットは投資家をチップ取引から追い出すことはありませんでした。むしろ、広範な半導体ビークルへ資本を戻させ、SOXXはAIインフラ支出に関連する米国上場のチップ設計者、製造業者、および装置サプライヤーへのエクスポージャーを提供しています。ブラックロックのファンドページでは、SOXXが半導体企業の株式指数を追跡しており、セクターのバリューチェーン全体にわたる保有銘柄を有していると記載されています。

この動きは、以前のフロー傾向の上積みでもあります。半導体ETFはすでにAI設備投資ブームにおける公開市場での最強の表現の一つとなっており、暗号資産ETFの需要がより不均一であった一方で、投資家はチップファンドを利用していました。

レバレッジフローがリスク選好を示す

SOXLへの流入は、同じ取引の高ベータ版を示唆しています。この商品はベンチマークの日次リターンの300%を目指しており、半導体指数の動きを増幅しようとするトレーダーのための短期売買手段となっています。

7月8日の創設テーブルでは、Direxionの3倍逆相関半導体ファンドであるSOXSから1億5,000万ドルが流出したことも示されました。この分裂により、資本はブルISH（強気）の半導体エクスポージャーに投入され、ベアリッシュ（弱気）のレバレッジ商品からは資金が引き揚げられました。

半導体株は最新の流入爆発以前から、記録的な市場役割を果たしていました。SOXのモメンタムが加速するにつれてセクターのウェイトは拡大し、チップ株はAIラリー中の米国株式パフォーマンスの最大の推進力の一つとなり、半導体の市場ウェイトを記録的な領域へと押し上げました。

ETF.comによると、7月8日の米国株式ETFの総入金は119億8,000万ドルで、全資産クラスを通じたETFの総入金は186億3,000万ドルでした。

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