Gigant Bitcoin Strategy dąży do spłaty 1,5 miliarda dolarów w zamiennym długu, twierdzi, że może sprzedać BTC

Strategy zasygnalizowało w piątek, że podejmuje poważne kroki w celu redukcji swojego stosu długu zamiennego, zawierając umowę na odkup obligacji o wartości 1,5 mld USD z terminem wykupu w 2029 roku.

Firma skupująca Bitcoin poinformowała w zgłoszeniu, że spodziewa się zapłacić około 1,38 mld USD za wycofanie długu zaciągniętego przez spółkę w celu rozszerzenia jej zasobów kryptowalutowych w listopadzie 2024 roku, co stanowi znaczną część 8,2 mld USD pożyczonych przez firmę w ostatnich latach.

Współzałożyciel i przewodniczący zarządu Michael Saylor zaznaczył w lutym, że spółka będzie dążyć przez następne trzy do sześciu lat do „ekwityzacji" swoich obligacji zamiennych — które inwestorzy mogą zamienić na akcje zwykłe, jeśli kurs akcji przekroczy określony próg.

W miarę jak spółka kontrolująca Bitcoin o wartości 65 mld USD coraz bardziej opiera się na swojej flagowej akcji uprzywilejowanej Stretch (STRC) w celu rozszerzania swoich zasobów Bitcoin, wysiłki firmy na rzecz wycofania części długu zamiennego wpisują się w szerszą strategię delewarowania.

Podczas gdy zasoby Bitcoin Strategy wykazywały straty rzędu miliardów dolarów na początku tego roku — kiedy to aktywo cyfrowe spadło do poziomu 62 850 USD w lutym — zbliżające się zobowiązania z tytułu nadchodzących terminów wykupu wystawiły na próbę wiarę w długoterminową stabilność spółki. Wątpliwości te były potęgowane przez regularne wypłaty dywidend, do których Strategy zobowiązało się w ramach STRC.

Akcje największego korporacyjnego posiadacza Bitcoin zmieniały właściciela po około 178 USD chwilę po otwarciu sesji w piątek, według Yahoo Finance. Od początku roku kurs akcji spółki wzrósł o 18%, choć nadal notowany jest znacznie poniżej ubiegłorocznego szczytu na poziomie 457 USD.

W zgłoszeniu Strategy oświadczyło, że zamierza sfinansować odkupy z dostępnych rezerw gotówkowych, wpływów z programu oferty akcji zwykłych na rynku bieżącym „i/lub wpływów ze sprzedaży Bitcoin".

Traderzy na platformie Myriad, rynku predykcji należącym do Decrypt spółki macierzystej DASTAN, szacują 90% szans, że Strategy sprzeda Bitcoin przed końcem tego roku. Miesiąc temu traderzy zakładali jedynie 12% szans na to, że spółka sięgnie po swoje zasoby kryptowalutowe.

Pomimo kultywowania przez lata podejścia „kupuj i nigdy nie sprzedawaj" w odniesieniu do Bitcoin, Saylor powiedział w tym miesiącu podczas telekonferencji wynikowej spółki za pierwszy kwartał: „Prawdopodobnie sprzedamy trochę Bitcoin, aby sfinansować dywidendę — tylko po to, żeby zaszczepić rynek — żeby wysłać sygnał, że to zrobiliśmy."

Uwaga ta dotyczyła STRC, który obecnie oferuje roczną dywidendę w wysokości 11,5% wypłacaną miesięcznie. Od czasu gdy Strategy zaczęło oferować ten produkt inwestorom w lipcu, kapitalizacja rynkowa STRC wzrosła do 8,4 mld USD, przy wzmożonej emisji w ostatnich miesiącach.

Po odkupieniu przez Strategy obligacji z terminem wykupu w 2029 roku spółka będzie miała 1,5 mld USD niespłaconego długu zamiennego z tej transzy. Co więcej, firma wyemitowała obligacje o wartości około 1 mld USD, które inwestorzy mogą zmusić spółkę do odkupienia już we wrześniu 2027 roku.

Wysiłki spółki na rzecz spłaty długu zbiegają się z podobnymi działaniami konkurentów. W czwartek Strive, które zarządza dziewiątym co do wielkości skarbcem Bitcoin, ogłosiło, że wyeliminowało niespłacony dług, odkupując długoterminowe obligacje po wartości godziwej.