Ações da Meta caem, mas RBC, Wolfe e Arete ainda veem potencial de alta – Eis porquê

TLDR

• O Royal Bank of Canada reafirmou a sua classificação de Outperform na META com um preço-alvo de $810, implicando uma valorização de cerca de 30%.
• A META estava a negociar em queda de 1,6% a $622,58, com uma variação de 12 meses entre $520,26 e $796,25.
• Os resultados do 1.º trimestre de 2025 superaram as estimativas com um EPS de $10,44 face aos $6,67 esperados, e receitas de $56,31 mil milhões, um aumento de 33,1% em termos homólogos.
• A Arete atualizou a META para Buy com um preço-alvo de $735, citando a estrutura de custos flexível, o crescimento de subscrições e os progressos em IA.
• A Wolfe Research manteve a sua classificação de Outperform com um alvo de $800, prevendo um crescimento de receitas de 22% em 2027 face à estimativa de 19% de Wall Street.

A Meta Platforms, cotada a $622,58 no momento da redação, estava sob alguma pressão na segunda-feira, a cair 1,6%, mas isso não abalou as perspetivas de longo prazo de Wall Street para a ação.

Meta Platforms, Inc., META

O Royal Bank of Canada reafirmou a sua classificação de Outperform na META e manteve o seu preço-alvo de $810. Isso implica uma valorização de cerca de 30% face ao nível em que a ação estava a ser negociada.

O panorama mais alargado dos analistas também parece favorável. Os dados do MarketBeat mostram um consenso de Moderate Buy com um preço-alvo médio de $840,19. Quatro analistas têm uma classificação de Strong Buy, 34 têm Buy e nove têm Hold.

A Arete foi um dos movimentos mais notáveis no front dos analistas na segunda-feira. O analista Rocco Strauss atualizou a META de Neutral para Buy, elevando o seu preço-alvo de $614 para $735. Ele destacou a base de custos flexível da META, o crescimento de subscrições e os progressos internos em IA.

Strauss acredita que a META poderá evoluir para o que chamou de "neocloud with excess compute" — uma empresa a gerar receitas através da venda ou implementação de capacidade de computação de IA excedente. É um enquadramento interessante para um gigante das redes sociais.

Os resultados do 1.º trimestre superaram largamente as estimativas

O entusiasmo dos analistas tem algum suporte fundamental. O trimestre mais recente da META, reportado a 29 de abril, foi forte. A empresa registou um EPS de $10,44 face a uma estimativa de consenso de $6,67 — uma superação de $3,77 por ação. As receitas situaram-se em $56,31 mil milhões, um aumento de 33,1% em termos homólogos, e ligeiramente acima da expectativa de $55,56 mil milhões.

O retorno sobre o capital próprio situou-se em 36,93% e a margem líquida em 32,84%. Os analistas esperam atualmente um EPS anual de $29,35.

A média móvel de 50 dias da ação é de $617,84, e a de 200 dias situa-se em $636,92, pelo que o preço de negociação de $622,58 na segunda-feira está aproximadamente em linha com os níveis de tendência recentes.

A Wolfe vê espaço para crescer

A Wolfe Research manteve a sua classificação de Outperform a 21 de maio com um alvo de $800. A empresa observou que a META negoceia a cerca de 16 vezes os seus lucros estimados para 2027, o que considera um desconto para uma empresa da qualidade da META.

A Wolfe prevê um crescimento de receitas de 22% em termos homólogos em 2027, acima da estimativa de 19% do mercado. Dito isso, a Wolfe assinalou preocupações reais dos investidores: questões em torno do pico de crescimento, catalisadores limitados a curto prazo, fluxo de caixa livre negativo e capex anual de cerca de $145 mil milhões.

Nem todas as empresas são tão otimistas. A Cantor Fitzgerald reduziu o seu alvo de $850 para $750 no final de abril, enquanto a Wall Street Zen desclassificou para Hold em meados de maio. A Tigress Financial, pelo contrário, elevou o seu alvo para $945 e atribui à META um Strong Buy.

No front interno, a CFO Susan Li vendeu cerca de 9.195 ações em maio a $607,84 cada, no âmbito de um plano 10b5-1 pré-acordado relacionado com obrigações fiscais. O COO Javier Olivan vendeu 2.778 ações em abril. Os insiders venderam coletivamente cerca de 40.890 ações no valor de aproximadamente $25,3 milhões nos últimos 90 dias.

A participação institucional situa-se em 79,91%. A Vanguard detém quase 200 milhões de ações, e a State Street aumentou a sua posição em 5,1% no 4.º trimestre.

A META tem uma capitalização de mercado de $1,57 biliões, um P/E de 22,93 e um beta de 1,23.

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