Acțiunea Micron (MU): Două Upgrade-uri în Două Zile — Iată Ce Vede Wall Street

TLDR

• D.A. Davidson a ridicat ținta de preț pentru Micron la 1.500 USD de la 1.000 USD, invocând integrarea HBM și acordurile de aprovizionare pe termen lung
• Micron se tranzacționează la puțin peste 10x P/E forward, față de 97x al Intel — analiștii spun că diferența nu este justificată
• Mizuho a ridicat și ea ținta la 1.150 USD de la 800 USD, menținând ratingul Outperform; Micron a crescut cu 832% în ultimul an
• Mizuho prognozează o creștere a veniturilor de 70% și o creștere a EPS de 85% în anul fiscal 2027, determinată de cererea pentru DRAM, NAND și HBM
• Prețurile HBM ar putea crește cu 70%–100% de la an la an în anul calendaristic 2027; clienții non-AI rămân subaprovizionați cu 30%–50%

Acțiunile Micron Technology (MU) se tranzacționau în jurul valorii de 910–928 USD săptămâna aceasta, în creștere cu peste 832% în ultimul an, pe fondul a două actualizări majore din partea analiștilor care au readus în prim-plan întrebarea dacă este o alegere mai inteligentă pentru cipurile AI față de Intel (INTC).

Micron Technology, Inc., MU

Analistul D.A. Davidson, Gil Luria, și-a ridicat ținta de preț pentru Micron la 1.500 USD de la 1.000 USD. Recomandarea sa a venit joi, indicând schimbări structurale pe piața cipurilor de memorie pe care consideră că piața în ansamblu nu le-a evaluat pe deplin.

Acțiunile Micron scădeau cu aproximativ 1,9% în tranzacționarea premarket la 910,79 USD la momentul notei, dar perspectiva pe termen lung conturată de Luria este una optimistă.

Atât Micron, cât și Intel și-au mai mult că triplat valoarea în acest an, beneficiind de valul serverelor AI. Dar Luria susține că Micron mai are loc de creștere.

Ținta sa de 1.500 USD se bazează pe un multiplu de 15 ori față de prognoza sa privind câștigurile Micron în următoarele 12 luni — un multiplu pe care îl consideră rezonabil față de poziția companiei în lanțul de aprovizionare AI.

Decalajul de evaluare față de Intel

În prezent, Micron se tranzacționează la puțin peste 10 ori câștigurile forward. Intel se tranzacționează la peste 97 de ori, deși Luria notează că aceasta ar scădea mai aproape de 40 de ori dacă Intel reușește să controleze pierderile din producția de cipuri.

Oricum ar fi, Luria spune că decalajul dintre cele două evaluări nu are sens dacă te uiți la dinamica concurenței.

Intel se confruntă cu o piață în mare parte fabless, unde rivalii pot muta producția rapid. Micron, SK Hynix și Samsung, prin contrast, controlează aproape întreaga piață DRAM și HBM între ele.

Aceasta este un avantaj competitiv, iar piața s-ar putea să nu îl evalueze pe deplin la un multiplu de 10x față de câștigurile forward.

Cazul optimist al Mizuho pentru anul fiscal 2027

Mizuho a venit cu o zi mai devreme cu propria actualizare, ridicând ținta de preț a Micron la 1.150 USD de la 800 USD, menținând în același timp ratingul Outperform.

Firma prognozează venituri în anul fiscal 2027 în creștere cu 70% față de anul anterior și EPS în creștere cu 85%, susținute de vânturile favorabile DRAM și NAND.

Estimarea EPS pentru anul fiscal 2028 a Mizuho se situează cu 41% peste consensul Wall Street, susținută de oferta restrictivă și puterea de stabilire a prețurilor pe care se așteaptă să persiste.

HBM este o parte cheie a acestei povești. Mizuho se așteaptă ca HBM să reprezinte 23% din veniturile Micron pentru anul fiscal 2028 și prognozează că prețurile HBM ar putea crește cu 70% până la 100% față de anul anterior în anul calendaristic 2027.

Agentic AI — sistemele AI care acționează autonom — este de așteptat să stimuleze cererea suplimentară de DRAM pe măsură ce se extinde în 2027.

Mizuho a semnalat, de asemenea, că clienții non-AI rămân subaprovizionați cu 30% până la 50%, adăugând un alt potențial vânt favorabil al cererii care are puțin de-a face cu cheltuielile hyperscaler.

Raportul PEG al acțiunii se situează la doar 0,1, iar veniturile au crescut deja cu 85,55% în ultimele douăsprezece luni înaintea acestor recomandări.

Micron se tranzacționa aproape de maximul de 52 de săptămâni de 916,80 USD la momentul notei Mizuho, InvestingPro semnalând că acțiunea este în prezent supraevaluată față de estimarea sa privind Valoarea Justă.

Articolul Micron (MU) Stock: Two Upgrades in Two Days — Here's What Wall Street Is Seeing a apărut prima dată pe CoinCentral.