Merită să cumperi acțiuni HP după cel mai puternic trimestru din ultimii ani?

TLDR

• HP a raportat venituri de 14,4 miliarde de dolari în T2, în creștere cu 9% față de anul precedent, depășind estimările analiștilor de 14,07 miliarde de dolari.
• EPS ajustat a fost de 0,86 dolari, mult peste consensul de 0,71–0,72 dolari, susținut de cererea puternică pentru PC-uri AI.
• Mașinile cu capacități AI reprezintă acum 44% din mixul de PC-uri HP, față de 35% în trimestrul anterior, cu un obiectiv de 60–70% în cursul următorului an fiscal.
• HP a redus limita superioară a ghidanței EPS ajustat pe întregul an cu 0,10 dolari, la 2,90–3,10 dolari, invocând costurile crescânde ale memoriei, care se estimează că vor atinge vârful în T4.
• JPMorgan și-a ridicat ținta de preț la 26 de dolari, dar acțiunea păstrează în continuare un rating de consens „Reduce" cu o țintă de 22,17 dolari.

HP a raportat venituri fiscale de 14,4 miliarde de dolari în T2, în creștere cu 9% față de anul precedent, depășind așteptările analiștilor de 14,07 miliarde de dolari. EPS ajustat de 0,86 dolari a depășit, de asemenea, cu o marjă largă estimarea de consens de 0,72 dolari. Acțiunea a sărit cu până la 15% în tranzacționarea după ore, în urma rezultatelor.

HP Inc., HPQ

Segmentul Personal Systems a condus drumul, înregistrând venituri de 10,2 miliarde de dolari, în creștere cu 13% față de anul precedent. Veniturile din PC-uri comerciale au crescut cu 14%, în timp ce veniturile din PC-uri de consum au urcat cu 10%. În ciuda cifrelor puternice de venituri, volumele totale de unități PC au scăzut cu 7%, ceea ce înseamnă că prețurile medii de vânzare mai ridicate — nu mai multe unități vândute — au condus creșterea.

Segmentul Printing a rămas stabil la 4,2 miliarde de dolari în venituri. Marja operațională acolo a scăzut la 18,3% față de 19,2% acum un an.

Cererea pentru PC-uri AI a fost un vânt favorabil clar în acest trimestru. Ponderea mașinilor cu capacități AI în mixul de PC-uri HP a crescut la 44%, față de peste 35% în trimestrul anterior. HP se așteaptă ca această cifră să atingă 60–70% în cursul următorului an fiscal și să depășească 70% până în anul fiscal 2028.

Pe baza GAAP, EPS diluat de 0,49 dolari a fost sub intervalul de ghidanță anterior al HP de 0,52–0,58 dolari. Deficitul s-a datorat în mare parte unor cheltuieli de restructurare și alte cheltuieli de 365 de milioane de dolari.

Costurile Memoriei, o Preocupare în Creștere

Compania navighează printr-o criză a ofertei de cipuri de memorie, determinată de cererea centrelor de date care împinge prețurile componentelor mai sus. CFO Karen Parkhill a subliniat câțiva pași pe care îi face HP: reconfigurarea produselor, aprovizionarea cu componente mai ieftine și orientarea către unități cu marje mai ridicate, alături de ajustări de prețuri legate de creșterea costurilor la materii prime.

HP se așteaptă ca raritatea cipurilor de memorie să împingă marjele operaționale la un punct minim în T4, cu o îmbunătățire așteptată pe măsură ce se avansează spre anul fiscal 2027.

Ghidanța pe Întregul An, Redusă

HP și-a restrâns intervalul EPS ajustat pe întregul an la 2,90–3,10 dolari, reducând limita superioară cu 0,10 dolari. Pe baza GAAP, ghidanța câștigurilor pe întregul an a scăzut la 2,15–2,45 dolari pe acțiune, față de intervalul anterior de 2,47–2,77 dolari. HP proiectează, de asemenea, un flux de numerar liber pe întregul an de 2,8–3,0 miliarde de dolari.

Pentru T3, HP a ghidat pentru un EPS ajustat de 0,61–0,71 dolari.

Mai mulți analiști și-au actualizat țintele de preț după publicarea rezultatelor. JPMorgan și-a ridicat ținta de la 22 la 26 de dolari, menținând un rating neutru. TD Cowen a trecut, de asemenea, la 26 de dolari cu un hold. Barclays a ajuns la 19 dolari cu un rating underweight, iar Wells Fargo a trecut la 20 de dolari cu un underweight.

În ciuda depășirii câștigurilor, ratingul de consens al acțiunii rămâne „Reduce" cu o țintă de preț de consens de 22,17 dolari, conform datelor MarketBeat. Doi analiști îl evaluează ca strong buy, zece ca hold, iar cinci au ratinguri de sell.

HPQ a tranzacționat la 24,92 dolari înainte de rezultate, față de un interval de 12 luni de 17,56–29,55 dolari.

Articolul Merită Cumpărată Acțiunea HP După Cel Mai Puternic Trimestru din Ultimii Ani? a apărut primul pe CoinCentral.