Золото (XAU/USD) развивает скромный бычий разрыв на открытии и поднимается до четырёхдневного максимума в районе $4 580 в ходе азиатской сессии в понедельник. События выходных дней подстегнули надежды на возможное мирное соглашение между США и Ираном, что подрывает статус резервной валюты доллара США (USD) и оказывает ощутимую поддержку товарному активу. Однако США и Иран по-прежнему расходятся во мнениях по ключевым вопросам. Это, наряду с ястребиными ожиданиями в отношении Федеральной резервной системы США (ФРС), помогает ограничить потери USD и удерживает не приносящий дохода жёлтый металл ниже верхней границы диапазона, сохраняющегося на протяжении последней недели или около того.
Axios сообщил поздно вечером в субботу со ссылкой на американского чиновника, что США и Иран близки к подписанию соглашения, предусматривающего 60-дневное продление перемирия, в течение которого Ормузский пролив будет вновь открыт. В дополнение к этому президент США Дональд Трамп заявил, что рамочное соглашение о мире с Ираном было в основном согласовано. Это укрепляет уверенность инвесторов, а последовавшее падение цен на нефть снижает инфляционные опасения, вызывая резкое падение доходностей казначейских облигаций США в условиях относительно низкой ликвидности, поскольку многие мировые рынки закрыты в связи с праздниками. Это, в свою очередь, оказывает существенное давление на доллар США.
Тем временем Трамп прямо дал указание своим представителям не торопиться с заключением сделки с Ираном и заявил, что военно-морская блокада иранских портов останется в силе до тех пор, пока не будет подписано официальное, сертифицированное соглашение. Кроме того, серьёзные разногласия по ядерной программе Ирана должны ограничить оптимизм. Более того, ставки на повышение процентных ставок ФРС США в 2026 году могут стать попутным ветром для USD. Это, в свою очередь, делает целесообразным ожидание дополнительных покупок перед подтверждением того, что золото сформировало краткосрочное дно в районе $4 450, или на самом низком уровне с конца марта, достигнутом на прошлой неделе.
График XAU/USD, 4 часа
Золото с трудом закрепляет внутридневной рост на фоне медвежьей технической картины
С технической точки зрения пара XAU/USD удерживается внутри нисходящего параллельного канала. Верхняя граница канала совпадает с Экспоненциальной Скользящей Средней (EMA) за 200 периодов на 4-часовом графике, формируя кластерное сопротивление в районе $4 650, что указывает на уязвимость ралли, несмотря на позитивный импульс. Схождение/расхождение скользящих средних (MACD) находится выше нуля, а гистограмма по-прежнему положительная. Кроме того, Индекс относительной силы (RSI) колеблется в середине 50-х значений, намекая на неустойчивое восстановление, а не на чёткую смену тренда.
На стороне снижения нижняя граница параллельного канала около $4 360 обозначает следующий ключевой уровень поддержки. Пробой ниже этого уровня укрепит более широкую медвежью структуру и откроет путь к более глубокой коррекции в рамках среднесрочного нисходящего тренда.
(Технический анализ этого материала был написан с помощью инструмента ИИ.)
Часто задаваемые вопросы о золоте
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, то есть считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко воспринимается как инструмент хеджирования от инфляции и обесценивания валют, поскольку не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В стремлении поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать резервы и покупать золото для укрепления воспринимаемой силы экономики и национальной валюты. Высокие золотые резервы могут служить источником доверия к платёжеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в резервы 1 136 тонн золота на сумму около $70 миллиардов. Это самый высокий годовой показатель покупок за всё время наблюдений. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, стремительно наращивают золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растёт, позволяя инвесторам и центральным банкам диверсифицировать активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цену золота, тогда как распродажи на более рискованных рынках склонны поддерживать драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием широкого круга факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии способны быстро поднять цену золота благодаря его статусу актива-убежища. Как актив без доходности, золото склонно расти при низких процентных ставках, тогда как более высокая стоимость денег обычно давит на жёлтый металл. Тем не менее большинство движений зависит от поведения доллара США (USD), поскольку актив котируется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цену золота, тогда как ослабленный доллар, скорее всего, подтолкнёт цены на золото вверх.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-sticks-to-gains-as-iran-diplomacy-hopes-weigh-on-usd-upside-potential-seems-limited-202605250405
