Акции Dell достигают исторических максимумов — в четверг их проверит отчётность

TLDR

• Dell публикует отчёт о прибылях за Q1 FY27 после закрытия торгов в четверг, 28 мая
• Трейдеры опционов ожидают движения до ~11,75% в любом направлении после отчёта
• Выручка, по прогнозам, вырастет ~на 50% год к году — до примерно 35–36 миллиардов $
• Акции DELL выросли примерно на 136% с начала года и недавно достигли рекордного максимума вблизи 298 $
• Целевые цены аналитиков варьируются в широком диапазоне — от 170 $ (Morgan Stanley, рекомендация «Продавать») до 270 $+ (Evercore, Wells Fargo, JPMorgan, рекомендация «Покупать»)

Dell Technologies опубликует отчёт о прибылях за Q1 FY27 после закрытия рынка в четверг, 28 мая. Акции демонстрируют стремительный рост — примерно 136% с начала года — и торгуются вблизи исторического максимума около 295 $.

Dell Technologies Inc., DELL

Только 22 мая акции DELL подскочили на 17% после волны повышений целевых цен от оптимистично настроенных аналитиков. Это однодневное движение привлекло широкое внимание.

Трейдеры опционов закладывают колебание примерно в 10–11,75% в любом направлении после публикации отчёта. Это значительно выше среднего движения DELL после отчётности в 4,61% за последние четыре квартала.

Движение на 10% от рекордного закрытия в пятницу может подтолкнуть акции к 326 $ — или опустить их ниже 265 $.

Ожидания по выручке и прибыли высоки. Уолл-стрит прогнозирует выручку за Q1 на уровне около 35–36 миллиардов $, что стало бы ростом год к году более чем на 50%. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) ожидается в районе 2,91–2,97 $, что почти вдвое больше 1,55 $, зафиксированных в том же квартале прошлого года.

Основная история — бизнес AI-серверов. Dell вошла в финансовый год с портфелем заказов на AI-серверы на сумму 43 миллиарда $, и аналитики внимательно следят за тем, сохранился ли этот импульс.

Что говорят быки

Аналитик Evercore Амит Дарьянани подтвердил рейтинг «Покупать» с целевой ценой 270 $ и добавил DELL в список тактических лидеров роста своей компании. Он видит потенциал для того, чтобы Dell превзошла как прогнозы по выручке, так и по EPS, на фоне высокого спроса на оборудование — AI-серверы, сетевое оборудование и системы хранения данных.

Дарьянани также отметил потенциал роста относительно годового целевого показателя Dell по выручке от AI-серверов в 50 миллиардов $. Он указал на увеличение капитальных затрат CoreWeave и наращивание мощностей nScale как нового клиента Dell в качестве драйверов спроса.

Wells Fargo повысил целевую цену до 270 $ с 180 $. JPMorgan — до 280 $ с 205 $. Bank of America также написал, что Dell может превзойти прогнозы за Q1 и повысить годовой прогноз по продажам, сославшись на «существенный» спрос как на ПК, так и на AI-серверы.

Evercore видит реальную возможность того, что Dell повысит свой прогноз на FY27 — выручку в 140 миллиардов $ и EPS в 12,90 $. Краткосрочный спрос на ПК также выглядит устойчивым, поддержанный предварительными закупками со стороны корпоративных клиентов и более высокими средними ценами продаж.

Аргументы медведей

Не все разделяют оптимизм. Аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг повысил целевую цену до 170 $ с 110 $ — но сохранил рейтинг «Продавать».

Вудринг ожидает квартал с превышением прогнозов и повышением guidance, обусловленный ускоренными корпоративными закупками и импульсом AI-серверов. Его беспокойство вызывает оценка стоимости. DELL сейчас торгуется с исторически рекордной премией к аналогам в сфере AI-инфраструктуры, и существует неопределённость относительно второй половины года.

При цене 295 $ акции находятся на 181% выше 52-недельного минимума в 105 $. Ближайшее сопротивление расположено на уровне исторического максимума 298 $. Поддержка — на отметке 227 $, что примерно на 23% ниже текущих уровней.

Общий консенсус Уолл-стрит — умеренная рекомендация «Покупать», основанная на 12 оценках «Покупать», 4 — «Держать» и 1 — «Продавать». Средняя целевая цена составляет 228,87 $, что сейчас значительно ниже фактической цены торгов акциями.

Запись Dell Stock Hits Record Highs — Earnings Could Test Them Thursday впервые появилась на CoinCentral.