Alphabet планирует привлечь 80 млрд $ в ходе продажи акций для масштабирования ИИ-инфраструктуры

TLDR:

• Alphabet планирует привлечь 80 млрд $ через продажу акций для финансирования растущей инфраструктуры ИИ-вычислений.
• Berkshire Hathaway инвестирует 10 млрд $ в Alphabet в рамках частного размещения, дополняя существующую долю в 20 млрд $.
• Выручка Google Cloud выросла на 63% в годовом выражении в Q1 2026, а портфель заказов почти удвоился — до более 460 млрд $.
• Alphabet и её коллеги Microsoft, Meta и Amazon в совокупности планируют потратить более 700 млрд $ на капитальные затраты на ИИ в этом году.

Alphabet планирует привлечь 80 млрд $ от продажи акций для финансирования развития искусственного интеллекта, объявила компания в понедельник. Привлечение капитала охватывает несколько предложений, включая частное размещение на 10 млрд $ с Berkshire Hathaway.

Материнская компания Google сообщила, что спрос на её ИИ-решения со стороны предприятий и потребителей уже превышает доступное предложение. Эта кампания по привлечению средств стала одним из крупнейших размещений акций в истории компании.

Структурированная продажа акций, направленная на развитие ИИ-инфраструктуры

Alphabet планирует привлечь 80 млрд $ от продажи акций по трём отдельным каналам. Первый — андеррайтинговое публичное предложение на 30 млрд $, разделённое между обыкновенными акциями и конвертируемыми привилегированными акциями.

Второй — программа продажи по рыночным ценам на 40 млрд $ для акций класса A и класса C, начиная с Q3 2026. Третий — частное размещение на 10 млрд $ с Berkshire Hathaway по фиксированным ценам за акцию.

Андеррайтинговая часть включает 15 млрд $ в депозитарных акциях, привязанных к обязательным конвертируемым привилегированным акциям. Оставшиеся 15 млрд $ распределены поровну между обыкновенными акциями класса A и акциями капитала класса C.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley являются совместными букраннерами андеррайтинговых предложений. Goldman Sachs дополнительно выступает агентом по размещению в рамках частного размещения с Berkshire.

Alphabet заявила, что капитал будет использован для «финансирования инвестиций в первоклассную ИИ-инфраструктуру вычислений для удовлетворения беспрецедентного спроса клиентов».

Привилегированные акции имеют ликвидационный приоритет в 1 000 $ за акцию и будут обязательно конвертированы примерно через три года.

Alphabet планирует разместить депозитарные акции на Nasdaq под тикерами «GOOGM» и «GOOGN». Также будут заключены сделки с ограниченными опционами колл по цене размещения для снижения потенциального разводнения.

Инвестиции Berkshire в размере 10 млрд $ разделены поровну между акциями класса A по цене 351,81 $ и акциями класса C по цене 348,20 $. Это дополняет позицию, которую Berkshire формировала в Alphabet с Q3 2025.

До объявления в понедельник доля Berkshire в Alphabet уже оценивалась примерно в 20 млрд $. Инвестиция ставит Alphabet в число крупнейших активов Berkshire, уступая лишь Apple.

Спрос на ИИ обусловливает необходимость масштабного развёртывания капитала

Alphabet планирует привлечь 80 млрд $ от продажи акций, поскольку спрос на ИИ опережает текущие возможности компании по его удовлетворению.

Компания заявила, что «испытывает устойчивый спрос на свои ИИ-решения и сервисы со стороны предприятий и потребителей на уровнях, превышающих доступное предложение компании».

Генеральный директор Сундар Пичаи ранее заявил, что именно мощности вычислительной инфраструктуры не дают покоя руководству Google. Доступность электроэнергии, доступ к земле и ограничения цепочки поставок названы основными узкими местами.

Когда на звонке по итогам Q1 его спросили, что не даёт покоя руководителям Google, Пичаи прямо указал на инфраструктуру. «Будь то электроэнергия, земля, ограничения цепочки поставок — как нарастить мощности, чтобы удовлетворить этот экстраординарный спрос?» — сказал он.

Ранее в этом году Alphabet пересмотрела прогноз капитальных затрат на 2026 год в диапазон от 180 млрд $ до 190 млрд $. Компания также дала сигнал, что расходы в 2027 году вырастут ещё больше.

За последние 12 месяцев Alphabet сгенерировала 174 млрд $ операционного денежного потока. За последний год компания также привлекла более 85 млрд $ долга в шести валютах и на различных рынках.

Компания добавила, что «масштабируя инвестиции, компания стремится расширить базовую инфраструктуру для поддержки значительных возможностей роста в будущем». Общий долг теперь превышает 100 млрд $.

Выручка Google Cloud выросла на 63% в годовом выражении в Q1 2026, а портфель заказов почти удвоился — до более 460 млрд $. Общая выручка компании составила 110 млрд $ в Q1 2026, что на 22% больше по сравнению с предыдущим годом.

Google также достигла отметки в 350 млн платных подписок, что стало самым успешным потребительским ИИ-кварталом за всю историю. Ожидается, что Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon в совокупности потратят более 700 млрд $ на капитальные затраты в этом году.

Публикация Alphabet Plans to Raise $80 Billion Stock Sale to Scale AI Infrastructure впервые появилась на Blockonomi.