Акції Marvell (MRVL) зростають, оскільки три аналітики підвищують цінові орієнтири напередодні звітності

TLDR

• Susquehanna підвищила цільову ціну MRVL до $230 з $100, зберігши рейтинг Positive напередодні звітності в середу
• HSBC підвищив рейтинг MRVL до Buy і підвищив цільову ціну до $300 з $85, посилаючись на «надцикл» у мережах ШІ
• Morgan Stanley також підвищив цільову ціну MRVL до $172 з $103
• Акції MRVL зросли більш ніж на 6,5% у передторговельній сесії у вівторок, торгуючись поблизу $196,33
• Аналітики вбачають потенціал зростання в бізнесі Marvell з оптичних інтерконектів, Custom XPU та CXL до 2027 фінансового року і далі

Акції Marvell Technology (MRVL) зросли більш ніж на 6,5% у передторговельній сесії у вівторок після того, як HSBC підвищив рейтинг виробника чипів до Buy і встановив цільову ціну $300 — проти попередніх $85. Акції торгувалися поблизу $196,33, що близько до 52-тижневого максимуму $198,40.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Підвищення відбулося разом із окремим підвищенням цільової ціни від Susquehanna, яка підняла свій орієнтир до $230 з $100, зберігши рейтинг Positive. Morgan Stanley також підвищив цільову ціну акцій — з $103 до $172.

Аналітик HSBC Франк Лі зазначив, що попри те, що MRVL вже зріс на 124% з 30 березня — значно випередивши зростання індексу SOX на 71% за той самий період — ринок все ще недооцінює зростання доходів від оптичних інтерконектів.

Лі зазначив, що перевищення консенсусних прогнозів є ймовірним протягом наступних двох років. Він також вказав на триваючу нестачу пам'яті, пов'язану з попитом на ЦП для агентного ШІ, як на потенційний драйвер загального адресного ринку compute express link (CXL) від Marvell.

Marvell оголосить фінансові результати в середу, 27 травня. Аналітики загалом очікують, що компанія перевищить прогнози.

Stifel очікує, що Marvell перевищить свою оцінку виручки за квартал квітня в розмірі $2,40 млрд, що обумовлено операціями центрів обробки даних — зокрема оптичними інтерконектами та провідною програмою XPU компанії.

Cantor Fitzgerald також очікує незначного перевищення прогнозів за квартал квітня, а прогноз на квартал липня, ймовірно, буде підвищено.

Клієнти у сфері ШІ визначають перспективи

Susquehanna відзначила силу бізнесу Marvell у підрозділах Inphi та Custom XPU як ключові фактори підвищення цільової ціни. Компанія також вказала на переглянутий прогноз капітальних витрат Amazon на 2026 рік — близько $218 млрд — та нову угоду про обчислення між Anthropic і Amazon на потужність до 5 гігават, обидві з яких вигідні для бізнесу Marvell Trainium.

Marvell вказала на потенційне зростання у своєму кастомному бізнесі у 2027 фінансовому році, на додаток до існуючого прогнозу зростання понад 20%. Обмеження постачання 3-нанометрових чипів може стримати частину цього потенціалу.

Susquehanna очікує, що кастомний attach-бізнес Marvell може подвоїти виручку у 2027 фінансовому році завдяки програмам CXL та NIC. Компанія оцінює акції приблизно в 70 разів від вартості підприємства до чистого операційного прибутку після оподаткування за календарний 2026 рік.

Оптичні інтерконекти в центрі уваги

Лі з HSBC охарактеризував Marvell як «ключового бенефіціара» в міру того, як кластери ШІ розширюються до багатостелажних фабрик ШІ — зрушення, яке сприяє оптичним інтерконектам.

Marvell утримує більшу частку ринку цифрових сигнальних процесорів (DSP) 800G та 1,6T, які підключаються 1:1 до оптичних трансиверів. Виробники модулів трансиверів очікують, що відвантаження 800G знову подвояться у 2026 році після подвоєння у 2025 році.

Marvell співпрацює з AWS щодо наступних поколінь Trainium та з Microsoft як другим гіперскейл-клієнтом. Очікується, що співпраця з Microsoft не зробить суттєвого внеску до 2028 фінансового року.

Виручка зросла на 42% за останні дванадцять місяців. Аналітики прогнозують зростання виручки на 33% у 2027 фінансовому році.

Публікація Marvell (MRVL) Stock Jumps as Three Analyst Raise Price Targets Ahead of Earnings вперше з'явилася на CoinCentral.