Прихований бичачий сигнал Bitcoin, похований у великому шорті Уолл-стріт

Зростання коротких позицій на американських акціях починає формувати нову дискусію навколо ролі Bitcoin на світових ринках.

За словами дописувача CryptoQuant XWIN Japan, ринок, що дедалі більше будується на хеджуванні, концентрованих ШІ-угодах та значному кредитному плечі, може спрямувати більше інституційного капіталу до BTC, якщо умови ліквідності покращаться наприкінці року.

Хеджування Волл-стріт і поведінка Bitcoin, що змінюється

XWIN Japan стверджував у ринковому огляді, опублікованому раніше сьогодні, що зростання коротких позицій на акціях США не обов'язково свідчить про відверто ведмежі настрої. Натомість хедж-фонди, схоже, накопичують захисні позиції, зберігаючи при цьому довгу експозицію.

За даними криптодослідницької установи, валове кредитне плече хедж-фондів зросло приблизно до 293%, поряд із рекордними короткими позиціями по S&P 500 та підвищеними показниками Days-to-Cover.

Значна частина цього тиску пов'язана з високою концентрацією в кількох мегакапіталізованих акціях, пов'язаних зі ШІ, тоді як слабші сектори та менші компанії залучали більше коротких ставок.

Це має значення для Bitcoin, оскільки він історично торгувався в тісній кореляції з акціями під час ринкових панік. Наприклад, під час розпродажу через COVID-19 у 2020 році BTC падав разом з акціями, а не виступав як безпечне укриття.

Але за словами XWIN, ця залежність почала змінюватися у 2025 році. Поки S&P 500 торгувався у відносно вузькому діапазоні, BTC демонстрував більші коливання, пов'язані з попитом на ETF, активністю кредитного плеча та криптонативними потоками ліквідності.

Дійшли висновку, що надалі Bitcoin може стати гібридним активом — досі чутливим до макроекономічних умов ліквідності, але здатнішим рухатися за власними законами.

Протягом вихідних оригінальний криптоактив впав приблизно до $74 000, але відновився вище $77 000 після появи повідомлень про прогрес у напрямку потенційної угоди про припинення вогню між США та Іраном.

Але на момент написання цього матеріалу дані CoinGecko показували, що він знову опустився нижче $77 000 на кілька сотень доларів, залишаючись у мінусі майже на 30% за останній рік.

Ончейн активність знижується, поки трейдери стежать за ключовими рівнями

Тим часом поточна фаза консолідації спричинила різке падіння мережевої активності Bitcoin: криптоаналітик Алі Мартінес розкрив, що активна адреса скоротилася майже на 40% за два тижні — з 821 000 до 494 000.

За його словами, слабша активність під час бічного цінового руху часто свідчить про відхід короткострокових трейдерів з ринку, тоді як довгострокові утримувачі зберігають пропозицію.

Він також додав, що трейдери деривативами дедалі більше позиціонуються на пробій, причому ставки фінансування нещодавно досягли 0,4% — найвищого рівня за більш ніж два місяці. Ончейн дані також показали, що великі утримувачі перерозподілили понад 18 000 BTC протягом періоду консолідації.

Мартінес визначив опір близько $78 000 і підтримку поблизу $76 000; на його думку, прорив вище опору може відкрити шлях до $85 000, тоді як втрата підтримки може направити Bitcoin до середини діапазону $60 000.

Публікація The Hidden Bitcoin Bull Signal Buried in Wall Street's Big Short вперше з'явилася на CryptoPotato.