Bank of America підвищує цінові орієнтири для Cisco та Ciena, оскільки штучний інтелект стимулює бум оптичних мереж

TLDR

• Bank of America підвищив цільову ціну акцій Cisco з $114 до $135, а Ciena — з $550 до $660
• Обидві акції мають рейтинг «Buy» у BofA
• Cisco зафіксував понад $1 мільярд замовлень на оптику Acacia у 3 кварталі, а попит на оптику, пов'язану зі ШІ, майже зріс учетверо — до $950 мільйонів
• Очікується, що ринок оптики 800G виросте майже вдесятеро у 2026 році, а частка Cisco становитиме понад 50%
• BofA прогнозує, що ринок оптики ZR/ZR+ зросте на 35% у річному вимірі у 2026 році та на 26% у 2027 році

Bank of America підвищив цільові ціни для Cisco Systems і Ciena, вказуючи на стійкий і зростаючий попит на обладнання для оптичних мереж, пов'язаний з інфраструктурою штучного інтелекту.

Аналітик Тал Ліані підвищив цільову ціну Cisco з $114 до $135, а ціль Ciena — з $550 до $660. Обидві компанії зберегли рейтинг «Buy» у банку.

Попит на ШІ стимулює оптичні замовлення

Cisco повідомив про понад $1 мільярд замовлень на оптику Acacia у третьому фіскальному кварталі 2026 року. Попит на оптику, пов'язану зі ШІ, у цій цифрі майже зріс учетверо, досягнувши близько $950 мільйонів.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Гіперскейл-хмарні клієнти також сприяли зростанню завдяки витратам на оптичну інфраструктуру, не пов'язану зі ШІ. Це поєднання вивело оптичні показники Cisco значно вище попередніх очікувань.

BofA тепер очікує, що глобальний ринок оптики 800G ZR/ZR+ виросте майже вдесятеро у 2026 році. Прогнозується, що цей ринок становитиме 35,5% від загального обсягу оптичних мереж у 2026 році, порівняно з лише 4,6% у 2025 році.

Ширший ринок ZR/ZR+ прогнозується зростатиме на 35% у річному вимірі у 2026 році, а потім ще на 26% у 2027 році. BofA зазначив, що такий темп значно перевищує зростання у ширшій індустрії оптичних мереж.

Позиції Cisco і Ciena

Cisco наразі займає понад 50% ринку 800G, згідно з дослідницькою нотою BofA. Банк пов'язує цю перевагу з раннім досвідом Cisco у масштабуванні розгортань 400G.

Ciena займає близько 30% сегмента 800G. Аналітики очікують, що Ciena збільшить частку ринку завдяки технології DSP на 3nm, яка пропонує кращу енергоефективність порівняно з поточними альтернативами.

Обидві компанії вважаються добре позиціонованими для переходу галузі з 400G на підключувану оптику 800G. BofA зазначає, що навіть якщо частка ринку переміщуватиметься між гравцями, загальне розширення ринку все одно має забезпечити стабільний дохід для обох.

BofA переглянув фінансові прогнози вгору для обох компаній. Для Cisco банк підвищив оцінки доходів за 2027 фіскальний рік майже на $700 мільйонів, разом із вищими очікуваннями щодо прибутків.

Для Ciena BofA підвищив прогнози доходів на 2028 фіскальний рік майже на $747 мільйонів та підвищив оцінки прибутку. Банк очікує, що попит як від клієнтів у сфері ШІ, так і від традиційних хмарних клієнтів підтримає це зростання.

Ліані зазначив, що нещодавні квартальні результати Cisco та коментарі щодо подальшого стабільного попиту на Acacia зберігають позитивний погляд банку на середовище попиту на оптичні мережі.

Нові цільові ціни ґрунтуються на переглянутих мультиплікаторах оцінки. Ціль Cisco використовує 29x EV/FCF 2027, порівняно з 25x. Ціль Ciena використовує 69x P/E CY27, порівняно з 62x.

Підвищення відбувається в той час, коли обидві компанії готуються конкурувати в тому, що BofA описує як швидкозростаючий оптичний цикл, безпосередньо пов'язаний з розбудовою інфраструктури ШІ.

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.