Правила торгівлі CFD
1. Вступ
Це повідомлення має на меті допомогти вам зрозуміти механізм виконання угод, принципи добросовісного використання та критерії виявлення аномальної торгової поведінки під час торгівлі CFD (контракт на різницю цін) на платформі. Це повідомлення є невіддільною частиною Угоди користувача платформи. Будь ласка, уважно ознайомтеся з ним перед використанням послуг платформи.
Здійснюючи торгівлю CFD на платформі, ви підтверджуєте, що ознайомилися з усіма положеннями цього повідомлення та погодилися з ними.
2. Основний принцип оцінки
Єдиним ключовим критерієм для визначення того, чи є торгівля нормальною ринковою поведінкою, є джерело прибутку: чи ґрунтується він на реальній ринковій оцінці, а не на використанні структурних особливостей системи.
Допустима торгівля: прибуток отримується завдяки обґрунтованим прогнозам щодо ринкового напрямку, волатильності, подій або часу входу на ринок. Незалежно від того, чи є ви трейдером на трендах, трейдером, що торгує на подіях, користувачем кількісних стратегій або високочастотним трейдером — платформа підтримує вашу торгову діяльність, якщо джерелом прибутку є аналіз ринку.
Аномальна торгівля, що потребує уваги: прибуток переважно отримується завдяки використанню затримок котирувань, вразливостей системи, особливостей механізму роботи платформи або структури акаунтів для отримання безризикового чи надзвичайно низькоризикового прибутку.
3. Опис аномальної торгової поведінки
Спільною рисою наведених нижче типів поведінки є те, що прибуток отримується не завдяки ринковій оцінці, а через використання структурних вразливостей системи або граничних особливостей механізму її роботи. У разі виявлення такої поведінки постачальником ліквідності буде застосовано заходи контролю ризиків.
Важливе зауваження: наведені нижче описи стосуються характеристик аномальної поведінки за певних обставин і не означають безумовної заборони будь-якої конкретної торгової стратегії. Основним критерієм оцінки є те, чи ґрунтується джерело прибутку на реальній оцінці ринкової вартості.
3.1 Маніпулювання ринком
Клієнт маніпулює цінами повʼязаних інструментів на базовому ринку, щоб вплинути на котирування CFD та отримати значний короткостроковий прибуток завдяки попереднім знанням про зміну цін. Така поведінка порушує механізм ціноутворення та вважається шахрайським маніпулюванням ринком.
3.2 Структурний хеджувальний арбітраж
Клієнт використовує високе кредитне плече та механізм скидання відʼємного балансу, одночасно утримуючи лонг і шорт позиції за одним інструментом. Одна позиція приносить прибуток, тоді як збиток за іншою обмежується нулем, у результаті чого акаунт загалом отримує додатне очікуване значення прибутку за надзвичайно низького фактичного ринкового ризику.
3.3 Арбітраж на цінових розривах
Клієнт незадовго до завершення щоденної торгової сесії за продуктом відкриває спекулятивні позиції на весь капітал, використовуючи механізм скидання відʼємного балансу для створення співвідношення ризику до прибутку понад 1. У разі виникнення цінового розриву клієнт має вищі шанси отримати значний прибуток. Така торгівля зазвичай концентрується навколо моментів закриття ринку або періодів відкриття ринку з ціновими розривами.
3.4 Арбітраж на новинних подіях
Клієнт відкриває позиції до публікації ринкової інформації, щоб скористатися потенційними ціновими розривами та досягти ефекту, аналогічного арбітражу на цінових розривах. Або після публікації інформації клієнт використовує автоматизовані інструменти для визначення напрямку ринку з аномально високою швидкістю та точністю, отримуючи арбітражний прибуток. Така торгова поведінка тісно повʼязана з моментами виходу новин.
3.5 Арбітраж в умовах низької ліквідності
Клієнт використовує цінові коливання під час періодів низької ліквідності або в інструментах із низькою ліквідністю, багаторазово розміщуючи невеликі високочастотні ордери для виконання угод за цінами, які є явно вигіднішими за справедливу ринкову ціну.
3.6 Арбітраж на затримках котирувань
Клієнт використовує тимчасові затримки в системі котирувань або різницю в швидкості оновлення між джерелами котирувань для виконання ордерів до синхронізації системи, отримуючи перевагу завдяки випереджальному доступу до ринкових цін і здійснюючи безризиковий арбітраж.
3.7 Арбітраж на помилках котирувань
Клієнт використовує некоректні ціни під час аномальних періодів котирувань, наприклад, під час миттєвих обвалів цін або аномальних спредів, навмисно розміщуючи велику кількість ордерів у цей період для здійснення арбітражу. Така торгова поведінка чітко збігається в часі з періодами аномальних котирувань.
3.8 Зловживання високочастотною торгівлею
Сама по собі високочастотна торгівля є нормальною практикою виконання угод. Проте якщо високочастотна торгівля використовується для реалізації будь-якої з наведених вище арбітражних стратегій, наприклад арбітражу на затримках котирувань або арбітражу на помилках котирувань, це вважатиметься серйозним порушенням і підлягатиме особливій увазі з боку системи контролю ризиків.
4. Перевірка в межах контролю ризиків та заходи реагування
4.1 Умови для початку перевірки
Будь-яка з наведених нижче обставин може стати підставою для перевірки в межах контролю ризиків:
- Система автоматично виявляє повторювану модель аномальної торгової поведінки.
- Постачальник ліквідності офіційно надає зворотний звʼязок або звертається до платформи із запитом на вжиття заходів.
- Команда операційної підтримки виявляє підозрілі закономірності під час ручної перевірки.
4.2 Можливі заходи під час перевірки
Під час проведення перевірки платформа може вжити таких заходів:
- Тимчасово скоригувати параметри кредитного плеча або маржі.
- Обмежити відкриття позицій за допомогою окремих інструментів.
- Призупинити нарахування винагород або бонусів у межах кампаній, отриманих у результаті відповідних угод.
- Запит до клієнта надати додаткові пояснення щодо торгової стратегії або повʼязаної інформації.
Цей процес стосується лише окремих акаунтів або ордерів і не впливає на щоденне використання платформи переважною більшістю звичайних трейдерів.
4.3 Заходи реагування
Залежно від характеру, серйозності, наміру та частоти порушення платформа може застосувати один або кілька наведених нижче заходів:
Рівень | Сценарій застосування | Захід |
Попередження та інформування | Незначні випадки, підозра на ненавмисні дії або перше порушення | Надсилання загального попередження |
Обмеження торгівлі | Порушення підтверджено, але його наслідки є відносно незначними | Зменшення кредитного плеча, обмеження окремих інструментів або заборона відкриття нових позицій |
Фінансове коригування | Серйозне умисне порушення | Списання всієї або частини неправомірно отриманого прибутку |
Заходи щодо акаунту | Серйозні або повторні порушення | Закриття акаунту та внесення до внутрішнього й галузевого чорних списків |
5. Взаємодія з клієнтами
Якщо щодо вашого акаунту буде розпочато перевірку в межах контролю ризиків, команда служби підтримки платформи звʼяжеться з вами відповідно до стандартизованої процедури. Для забезпечення ефективності правил контролю ризиків платформа не розкриває конкретні критерії оцінки або внутрішні механізми виявлення порушень.
Якщо ви не погоджуєтеся із заходами, вжитими платформою, ви можете подати апеляцію через офіційні канали служби підтримки. Платформа проведе перевірку спільно з постачальником ліквідності, а результат перевірки буде остаточним.
6. Наша позиція
Платформа прагне створити довгострокове, стабільне та стале професійне середовище торгівлі.
Ми вітаємо:
- торгові стратегії, що ґрунтуються на реальній ринковій оцінці;
- професійну та прозору торгову поведінку;
- потік ордерів, що сприяє підвищенню загальної якості ліквідності.
Ми продовжуємо інвестувати в:
- оптимізацію якості виконання угод;
- покращення середовища ліквідності;
- підвищення якості обслуговування клієнтів.
Ми сподіваємося на співпрацю з усіма учасниками задля підтримання справедливого та здорового торгового ринку.