Mälu aktsiad tõusevad. Siin on põhjused, miks analüütikud väidavad, et kasvuperiood pole veel lõppenud

Kokkuvõte

• UBSi analüütik ütleb, et vahekihi tootmise seadmete (WFE) tööstus võib siseneda supertsükli faasi, kus tulu võib 2028. aastaks jõuda 250 miljardi dollari suurusele tasemele
• Micron, Samsung ja SK Hynix avavad uusi kiipide tootmisettevõtteid, mis aitab leevendada puhtate ruumide nappust
• Mizuho tõstis Sandiski aktsia hinna eesmärki 2200 dollarini ja tõstis ka Seagate’i ja Western Digitali eesmärke
• DRAM-i nõudlus kasvab 2026. aastal aastas 27%, peamiselt AI-rakenduste tõttu
• Google’i TPU-de tarned ületavad 2028. aastaks 35 miljonit ühikut, kasvades umbes 4,3 miljonilt ühikult 2026. aastal

Mälukiipide tootjad laiendavad tootmist väga kiiresti ja kahe suure investeerimispanki analüütikud ütlevad, et selle põhjuseks on AI nõudlus.

UBSi analüütik Timothy Arcuri ütles sel nädalal, et vahekihi tootmise seadmete tööstus – see valdkond, mis toodab kiipide tootmiseks kasutatavaid masinaid – võib siseneda supertsükli algfaasi. Tema prognoosib, et WFE kogutulu võib 2028. aastaks jõuda 250 miljardi dollari suurusele tasemele.

Arcuri prognoosib, et WFE tulu kasvab sel aastal 27% ja saavutab 147 miljardit dollarit. Tema arvab, et see tõuseb edasi 35% 2027. aastal, jõudes umbes 200 miljardi dollari suurusele tasemele.

Üks olulisemaid tegureid on uue tootmisvõimsuse käivitumine. Micron, Samsung ja SK Hynix alustavad kõik tegevust uutes tootmisobjektides. See aitab leevendada puhtate ruumide nappust, kus kiipe toodetakse.

Micron Technology, Inc., MU

Kliendid jagavad nüüd varustajatega nõudluse nähtavust kuni kaheksa kvartali ulatuses. Arcuri ütles, et sellist eelnevat planeerimist ei ole ta oma 30-aastases töös selles valdkonnas peaaegu kunagi näinud.

DRAM-i ja NAND-i seadmete kulude tõus

DRAM-i ja NAND-mälu kiipide tootmiseks kasutatavate seadmete tulu kasvab sel aastal 50%. Loogikakiipide tootmiseks kasutatavate seadmete tulu, mida toodavad näiteks Taiwan Semiconductor ja Intel, kasvab 12%.

UBS tõstis järgmise aasta mälu WFE tulu prognoosi 10,5 miljardit dollarit. Suur osa uuest tootmisvõimsusest keskendub DRAM-ile, mis on tingitud pikaajalistest tarnetingimustest. NAND-i tootmisvõimsusele on oodata suuremat osa uutest investeeringutest alates 2028. aasta teisest poolest.

Arcuri soovitab seadmete aktsiate hulgas Lam Researchi ja Applied Materialsi. Ta peab KLA-d ülehindatudaks, mis jättes ülespoole liikumisele vähe ruumi. Applied Materialsi ja KLA aktsiad tõusid esmaspäeval, isegi kui laiemad kiipide aktsiad langesid.

ASML, hollandi ettevõte, mis toodab äärmiselt ultravioletset litograafiat, on prognoositav, et genereerib järgmisel aastal süsteemide tulu kujul rohkem kui 46 miljardit dollarit – tase, mille Arcuri ütleb, et toetab tema üldist WFE prognoosi.

Mizuho tõstab mäluvaldkonna eesmärke

Lisaks tõstis Mizuho Securities Sandiski aktsia hinna eesmärki 2200 dollarini (varasem 1825 dollarit), säilitades „Ülekaalutud“ reitingu. Firma tõstis ka Seagate’i eesmärki 1090 dollarini (varasem 875 dollarit) ja tõstis Western Digitali eesmärki 685 dollarini (varasem 550 dollarit).

Mizuho analüütik Vijay Rakesh prognoosib, et DRAM-i tarbimine kasvab 2026. aastal aastas 27% ja 2027. aastal 24%. NAND-i tarbimine kasvab mõlemal aastal 18%.

Google’i Tensor Processing Unit’de (TPU) tarned ületavad 2028. aastaks 35 miljonit ühikut, kasvades umbes 4,3 miljonilt ühikult 2026. aastal. Broadcom, kes on Google’i TPU ja OpenAI järgmise põlvkonna kiibi peamise disainipartner, on prognoositav, et tema AI-seotud tulu jõuab 2027. aastal 122 miljardit dollarit ja 2028. aastal 170 miljardit dollarit.

Sandisk alustas teisipäeval kauplemist 1982 dollari tasemel ja tõusis ümberhindamise järel umbes 5,69%. Selle aktsia hind-kasum suhe (P/E) on hetkel 58,32, palju kõrgem kui selle ajalooline mediaan 29,61.

PHLX pooljuhtide sektori indeks on tänavu seni tõusnud 73%, kuigi teisipäeval oli väike tagasitõmbumine.

Postitus „Mäluaktsiad surgivad. Siin on põhjused, miks analüütikud ütlevad, et see tõus pole veel lõppenud“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.