モルガン・スタンレーが明かす2026年に保有すべき5銘柄

主要なポイント

• Affirm（AFRM）はモルガン・スタンレーから割安と評価され、5月12日の投資家イベントが主要な触媒と見なされている
• UnitedHealth（UNH）は2026年第1四半期の好業績と年間見通しの上方修正を受け、トップピックに格上げ
• Meta（META）は4月29日の2026年第1四半期決算発表前に、モルガン・スタンレーのお気に入りの大型テック銘柄として位置づけられている
• CrowdStrike（CRWD）は50億ドルのARRマイルストーン突破と成長率の上昇を背景に、ソフトウェア分野のトップ投資銘柄として選出
• Seagate（STX）は優れた利益率の見通しと人工知能ストレージの機会を理由に、Western Digitalより選好される

モルガン・スタンレーは、2026年に向けた最高確信度の推奨銘柄として5銘柄を発表した。これらの銘柄は異なる市場セクターにまたがっているが、共通の特徴を持つ：明確な利益モメンタム、今後の触媒となるイベント、そして市場が十分に認識していない上昇余地だ。

Affirm（AFRM）

株式アナリストのJames Faucette氏は、Affirmが本質的価値を下回る水準で取引されていると評価した。同氏は、同社のプライベートクレジット事業を巡る投資家の懸念は誇張されていると主張した。投資テーゼの核心は、同社の後払い（Buy Now, Pay Later）ビジネスモデルにある。

Affirm Holdings, Inc., AFRM

5月12日に予定されている投資家フォーラムは重要な転換点となり、経営陣が中期見通しを強化する機会を提供する。また、Affirmは5月7日に2026年度第3四半期の決算を発表する予定だ。

UnitedHealth Group（UNH）

モルガン・スタンレーは4月16日にUnitedHealthをトップピックに格上げした。このアップグレードは、この医療大手に対してより有利なメディケア・アドバンテージの償還率が実現した後に行われた。

UnitedHealth Group Incorporated, UNH

同社は2026年第1四半期の調整後EPS 7.23ドル、売上高1,117億ドルを達成し、両指標でアナリスト予想を上回った。経営陣はその後、通期の1株当たり利益見通しを18.25ドル超に引き上げた。

Meta Platforms（META）

モルガン・スタンレーは、現在の決算シーズンに入るにあたり、MetaをトップのビッグテックST銘柄として指定した。同投資銀行は、同社のエコシステム全体で広告効果を高めている人工知能の強化を背景に、競合他社と比べてより堅調な利益軌道を見込んでいる。

Metaは4月29日に2026年第1四半期の業績を発表する。このソーシャルメディア大手の2025年暦年の売上高は22%増加し、経営陣はインフラへの多額の設備投資にもかかわらず、2026年の営業利益が2025年の実績を上回ると予測している。

CrowdStrike（CRWD）

モルガン・スタンレーは3月にCrowdStrikeをオーバーウェイトに格上げし、ソフトウェアセクターのトップ銘柄に選んだ。同社は継続的なシェア拡大において最も有利な立場にあるサイバーセキュリティプロバイダーの一つとして評価している。

この評価は、Falcon Flexプラットフォームの能力と支配的なエンドポイントセキュリティのフランチャイズに基づいている。CrowdStrikeは期末の年間経常収益（ARR）で50億ドルを突破し、24%のARR成長を達成、GAAP黒字での初の通期純利益と過去最高のフリーキャッシュフロー創出を実現した。

Seagate Technology（STX）

モルガン・スタンレーはハードディスクドライブセクターにおいて、Western DigitalからSeagateへ選好を移した。その根拠として、優れた粗利益率の拡大余地と大容量ストレージソリューションにおける有利なポジショニングが挙げられている。

核心的な主張は、従来のハードドライブが人工知能によるデータ増大とクラウドストレージ需要の拡大における過小評価された受益者であるというものだ。モルガン・スタンレーはSeagateの次回四半期決算報告を、価格競争力と供給制約の重要な検証ポイントとして位置づけている。

Seagateは4月28日に2026年度第3四半期の決算を発表する。この発表はモルガン・スタンレーの選定銘柄の中で最も直近のデータ公開となり、同社の投資仮説が正確かどうかを評価する最初の機会となる。

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