Акции Marvell (MRVL) растут: три аналитика повышают ценовые ориентиры перед публикацией отчётности

TLDR

• Susquehanna повысила целевую цену MRVL до $230 с $100, сохранив рейтинг Positive накануне отчёта в среду
• HSBC повысил рейтинг MRVL до Buy и поднял целевую цену до $300 с $85, ссылаясь на «суперцикл» в AI-сетях
• Morgan Stanley также повысил целевую цену MRVL — до $172 с $103
• Акции MRVL выросли более чем на 6,5% в ходе премаркет-торгов во вторник, торгуясь вблизи $196,33
• Аналитики видят потенциал роста в бизнесе Marvell в области оптических интерконнектов, Custom XPU и CXL вплоть до 2027 финансового года и далее

Акции Marvell Technology (MRVL) выросли более чем на 6,5% в ходе премаркет-торгов во вторник после того, как HSBC повысил рейтинг производителя чипов до Buy и установил целевую цену в $300 — против прежних $85. Акции торговались вблизи $196,33, вблизи 52-недельного максимума $198,40.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Повышение рейтинга совпало с отдельным повышением целевой цены от Susquehanna, которая подняла свой ориентир до $230 с $100, сохранив рейтинг Positive. Morgan Stanley также повысил целевую цену по акции — до $172 с $103.

Аналитик HSBC Фрэнк Ли отметил, что, несмотря на уже состоявшийся рост MRVL на 124% с 30 марта — значительно опережающий рост индекса SOX на 71% за тот же период — рынок по-прежнему недооценивает рост выручки от оптических интерконнектов.

Ли заявил, что превышение консенсусных прогнозов вероятно в течение следующих двух лет. Он также указал на продолжающийся дефицит памяти, связанный со спросом на CPU для агентного ИИ, как на потенциальный драйвер для роста общего адресного рынка Marvell в сегменте compute express link (CXL).

Marvell публикует финансовые результаты в среду, 27 мая. Аналитики в целом ожидают, что компания превзойдёт прогнозы.

Stifel ожидает, что Marvell превысит свой прогноз выручки в $2,40 млрд за апрельский квартал, опираясь на операции в дата-центрах — в частности, на оптические интерконнекты и ведущую XPU-программу компании.

Cantor Fitzgerald также ожидает скромного превышения прогнозов за апрельский квартал, а ориентиры на июльский квартал, вероятно, будут повышены.

Клиенты в сфере ИИ определяют перспективы

Susquehanna выделила силу бизнесов Inphi и Custom XPU Marvell как ключевые факторы повышения целевой цены. Компания также указала на пересмотренный прогноз капитальных затрат Amazon на 2026 год — около $218 млрд — и новое соглашение Anthropic-Amazon о вычислениях мощностью до 5 гигаватт, оба из которых выгодны бизнесу Marvell на базе Trainium.

Marvell обозначила потенциальный дополнительный рост в своём кастомном бизнесе на 2027 финансовый год, сверх существующего прогноза роста более чем на 20%. Ограничения поставок 3-нанометровых чипов могут сдержать часть этого роста.

Susquehanna ожидает, что кастомный attach-бизнес Marvell может удвоить выручку в 2027 финансовом году за счёт программ CXL и NIC. Компания оценивает акцию примерно в 70 раз от стоимости предприятия к чистой операционной прибыли после налогов за 2026 календарный год.

Оптические интерконнекты в центре внимания

Ли из HSBC охарактеризовал Marvell как «ключевого бенефициара» по мере того, как AI-кластеры расширяются до многостоечных AI-фабрик — сдвиг, который благоприятствует оптическим интерконнектам.

Marvell занимает большинство рыночной доли в сегменте цифровых сигнальных процессоров (DSP) 800G и 1,6T, которые подключаются в соотношении 1:1 к оптическим трансиверам. Производители модулей трансиверов ожидают, что поставки 800G снова удвоятся в 2026 году после удвоения в 2025 году.

Marvell сотрудничает с AWS по следующим поколениям Trainium и с Microsoft в качестве второго гиперскейл-клиента. Ожидается, что партнёрство с Microsoft не начнёт приносить значимый вклад до 2028 финансового года.

Выручка выросла на 42% за последние двенадцать месяцев. Аналитики прогнозируют рост выручки на 33% в 2027 финансовом году.

Материал Marvell (MRVL) Stock Jumps as Three Analyst Raise Price Targets Ahead of Earnings впервые опубликован на CoinCentral.