Акции Synopsys (SNPS) падают, несмотря на превышение показателей прибыли и выручки за 2-й квартал — время покупать?

TLDR

• Скорректированный EPS Synopsys за Q2 составил $3,35, превысив прогноз в $3,15, при выручке $2,28 млрд, превзошедшей консенсус в $2,25 млрд
• Несмотря на превышение прогнозов, акции упали примерно на 2,6% на предторговой сессии до $512,22
• Прогноз по выручке на полный год был повышен до середины диапазона в $9,67 млрд против прежних $9,6 млрд
• Elliott Investment Management заключила соглашение о сотрудничестве с Synopsys; Джесси Кон вошёл в совет директоров
• Интеграция Ansys привела к сокращению около 10% персонала и $325 млн расходов на реструктуризацию

Synopsys (SNPS) отчиталась о стабильных результатах за финансовый Q2 во вторник, превзойдя прогнозы как по прибыли, так и по выручке — однако рынок остался равнодушным.

Производитель программного обеспечения для проектирования чипов опубликовал скорректированный EPS в размере $3,35, превысив аналитический прогноз в $3,15 на $0,20. Выручка составила $2,28 млрд, опередив консенсус в $2,25 млрд.

Акции закрылись на отметке $524,15, после чего упали на 2,6% на предторговой сессии в четверг до $512,22. За последние 12 месяцев они всё ещё выросли примерно на 13%, а за последние три месяца прибавили около 26,6%.

Synopsys, Inc., SNPS

Synopsys также повысила прогноз по выручке на полный год до диапазона $9,63 млрд–$9,71 млрд, с серединой диапазона в $9,67 млрд. Прогноз по EPS на полный год составил $14,72–$14,80, превысив аналитический консенсус в $14,45.

В том же сообщении компания объявила о заключении соглашения о сотрудничестве с активистским инвестором Elliott Investment Management. В рамках сделки Джесси Кон из Elliott войдёт в совет директоров Synopsys. В последнее время Elliott активно присутствует в технологическом секторе.

Интеграция Ansys выходит на первый план

Главная история здесь не в квартальном превышении прогнозов — а в продолжающейся работе по поглощению Ansys, компании по разработке программного обеспечения для физического моделирования, которую Synopsys купила за $35 млрд в прошлом году.

Поскольку Ansys как независимая компания генерировала около полумиллиарда долларов квартальной выручки, сравнения показателей Synopsys год к году теперь фактически лишены смысла без поправки на приобретение.

Интеграция сопровождалась волной увольнений — было сокращено около 10% совокупного персонала. Это обернулось примерно $325 млн общих расходов на реструктуризацию. По данным FactSet, численность персонала после слияния составила около 28 000 человек.

В марте Synopsys представила первый конкретный продукт, созданный в результате слияния: Multiphysics Fusion. Он добавляет электрическое, тепловое, электромагнитное и механическое моделирование непосредственно в рабочий процесс проектирования чипов — полезный шаг для производителей чипов, работающих со всё более сложными архитектурами ИИ.

Связь с ИИ есть, но рост — умеренный

Synopsys последовательно продвигает свои позиции в сфере ИИ: её программное и аппаратное обеспечение лежит в основе проектирования чипов, и без него создание чипов для ИИ становится значительно сложнее.

Nvidia владеет долей в 2,5% в компании и является её клиентом. Конкурент Cadence Design Systems (CDNS) работает в том же пространстве.

Однако органический рост продаж пока не достиг темпов, наблюдавшихся в период бума Synopsys в 2022 году. Попутный ветер ИИ присутствует, но пока не дует на полную силу.

За последние 90 дней компания зафиксировала 14 положительных пересмотров EPS против всего 3 отрицательных, что свидетельствует о широкой уверенности аналитиков перед публикацией отчётности.

Дальнейшие шаги Synopsys, вероятно, будут зависеть от того, насколько гладко продолжится интеграция Ansys и сумеет ли Multiphysics Fusion завоевать популярность у клиентов, занимающихся чипами для ИИ.

The post Synopsys (SNPS) Stock Falls Despite Q2 Earnings and Revenue Beat – Time to Buy? appeared first on CoinCentral.