暗号資産パルス—米国株式

Nvidiaは再び高い成長を示し、2027年度第2四半期の売上高は前年同期比106%増の962億ドル、データセンター売上高は117%増の890億ドルとなりました。しかし、現在のNvidiaの規模を考えると、単に市場予想を上回ったこと自体は、今回の決算で最も重要なポイントではありません。NVIDIAの2027年度第2四半期公式決算発表によると、Vera Rubinはすでに本格量産に入り、AIインフラ投資が拡大する中で次のプラットフォームサイクルが始まっています。そのため、決算後の問いも変化しています。投資家が注目しているのは、Blackwell需要が強いかどうかだけではありません。今後は、RubinがNvidiaの成長サイクルを延長できるか、そしてメモリやシステムコストの上昇、高い利益率の維持、中国市場への制約を同時に乗り越えられるかが重要になります。What to KnowNvidiaの2027年度第2四半期売上高は962億ドル、データセンター売上高は890億ドルで、前年同期比117%増となりました。Vera Rubinは本格量産に入っており、次世代アーキテクチャへの移行がNvidia

8月20日の米国株式市場は下落しました。投資家は再び、足元の市場を圧迫している主要なマクロ要因、すなわち 高水準の長期金利、上昇する原油価格、Fedの今後の政策を巡る不透明感 に直面しました。ダウ工業株30種平均は 1.32%下落、S&P 500は 0.87%下落、Nasdaq総合指数は 1.00%下落しました。今回の下落は、単一企業の決算だけが原因ではありません。米財務省が長期債市場の流動性改善を目的に債券買い戻しを拡大した翌日には、長期米国債利回りが再び上昇しました。同時に原油価格は5営業日連続で上昇し、インフレ懸念が続きました。さらにFedの7月会合議事要旨では、政策当局者の姿勢がよりタカ派的になっていることが示されました。Walmartの既存店売上高の弱さも消費者への圧力を示しましたが、市場全体を下げた主因というより、マクロ環境を企業レベルで確認する材料と見る方が適切です。押さえておきたいポイント8月20日、ダウ平均は 1.32%安、S&P 500は 0.87%安、Nasdaq総合指数は 1.00%安となりました。米10年債利回りは 4.70%、30年債利回りは 5.249%

Micron Technology（NASDAQ: MU）はAIメモリへの投資をさらに拡大しています。8月20日、同社は今後10年間で 100億ドル をMicron Research Labsに投資すると発表しました。これはアイダホ州ボイシに本拠を置く新しい研究機関で、先端メモリ技術、メモリとコンピューティングのアーキテクチャ、半導体パッケージング、将来の製造技術などを研究します。MU株は発表を好感しました。Micron株は8月20日に 3.97%上昇して974.33ドル となり、テクノロジー市場全体が軟調だったなかでも強いパフォーマンスを示しました。HBMへの需要が高水準を維持し、AIデータセンターによるDRAMとストレージの消費も急速に拡大しているため、メモリとAIインフラ関連株への投資家の関心が続いています。押さえておきたいポイントMicronは今後10年間で Micron Research Labsに100億ドル を投資する計画です。研究対象には先端メモリ、コンピューティング・アーキテクチャ、パッケージング、半導体製造が含まれます。ボイシの旗艦研究施設は 2027年 に着工する

Walmart（NYSE: WMT）の株価は、8月20日に2027年度第2四半期決算を発表した後、大幅に下落しました。表面的には、今回の決算は全面的に弱い内容ではありません。総売上高は前年同期比5.9%増、Walmart USのEコマース売上高は24%増となり、同社は通期の売上高および利益見通しも引き上げました。それでもWMT株は9%以上下落し、1日で800億ドル以上の時価総額を失いました。投資家が問題視したのは、Walmart全体の成長と米国の中核小売事業の間に生じたギャップです。燃料を除くWalmart USの既存店売上高は2.6%増にとどまり、市場予想の約3.8%を下回りました。これは約6年ぶりの低い伸び率の一つでもあります。ガソリン価格の上昇と家計への負担が続くなか、市場では「米国消費者が支出をさらに抑え始めているのではないか」という、より大きな疑問が意識されました。押さえておきたいポイントWalmart株は2027年度Q2決算後に9%以上下落しました。Walmart USの既存店売上高は燃料を除いて2.6%増となり、市場予想約3.8%を下回りました。総売上高は前年同期比5.9

Moderna（MRNA）株は8月19日に177％急騰しました。同社とMerckが、実験段階にある個別化mRNAがん治療の第3相臨床試験で良好な結果を発表したことが材料です。Merck（MRK）も12.6％上昇し、市場は治療法の商業的可能性と、mRNA技術をがん免疫療法と組み合わせるより広い可能性を改めて評価しました。治療法の名称は intismeran autogene で、ModernaとMerckが共同開発しています。腫瘍を手術で切除した高リスクのメラノーマ患者に対し、MerckのKeytrudaと組み合わせて使用します。第3相INTerpath-001試験では、併用療法が主要評価項目である無再発生存期間と、がんが遠隔部位へ転移したかどうかを評価する重要な副次評価項目を達成しました。Modernaにとって、この結果の意味は1日の株価急騰にとどまりません。同社のmRNAプラットフォームが感染症ワクチン以外でも重要な治療薬を生み出せる可能性を示す、これまでで最も強い後期臨床データです。What to KnowModerna株は8月19日に177％上昇し、Merckも12.6％上昇しま

Walmart（WMT）は8月20日に2027年度第2四半期決算を発表し、今回の米国決算シーズンで最も注目される小売企業の一つとなります。Walmartの公式決算スケジュールによると、四半期資料は米国中部時間の午前6時頃に公開され、その後午前7時から決算説明会が行われる予定です。ウォール街では、Walmartの売上高が約1,868億ドル、調整後1株当たり利益（EPS）が0.74ドルになると予想されています。米国の既存店売上高は4％弱の増加が見込まれています。まず注目されるのはこれらのheadline数字ですが、今回のWalmart決算は米国の個人消費、Eコマース成長、そしてインフレ環境下で利益率を守れるかどうかを測る重要な材料でもあります。What to KnowWalmartは8月20日の米国市場開始前に2027年度Q2決算を発表します。ウォール街予想は売上高約1,868億ドル、調整後EPS 0.74ドルです。米国既存店売上高は4％弱の増加が見込まれています。Walmartはこれまで、Q2純売上高4～5％増、調整後EPS 0.72～0.74ドルをガイダンスとして示しています。消費動向

半導体株は、2026年のAI相場で最も力強い上昇局面の一つを経た後、勢いを失っています。8月18日にはMicron Technology（MU）が約7％下落し、Sandisk（SNDK）は約9％、Nvidia（NVDA）は2.3％下落しました。フィラデルフィア半導体株指数も約5％下落しています。売りは特定の企業だけでなく、メモリ、ストレージ、GPU、その他のAIハードウェア・サプライチェーンへ広がりました。そのため、現在の焦点はMicronやSandiskが1日でなぜ下落したのかという個別銘柄の問題だけではありません。投資家は、今回の半導体株の下落がAI需要の減速を示しているのか、それとも米国債利回りの上昇、ポジションの集中、そして大幅上昇後の利益確定によるバリュエーション調整なのかを見極めようとしています。What to Know8月18日、Micronは約7％、Sandiskは約9％、Nvidiaは2.3％下落しました。米国債利回りの上昇と利益確定売りが、高バリュエーションのAI・半導体株を圧迫しています。売りはメモリ、ストレージ、GPU、その他の半導体関連株へ広がっており、特定の

注目ポイントFabrinetのFY2026 Q4売上高は13.16億ドルで前年同期比45%増、non-GAAP EPSは4.10ドルでした。データセンター売上高は68%増の6.69億ドルとなり、総売上高の51%を占める最大事業になりました。FNは8月17日の通常取引で4.97%上昇し598.58ドルで引けましたが、決算発表後の時間外取引では約7%下落しました。FabrinetはFY2027 Q1売上高を13.75億〜14.25億ドルと予想しており、DCI、transceiver、ハイパフォーマンスコンピューティングが成長を支える見通しです。下落はAI需要の弱さよりも、高い期待、マージン、設備投資負担への警戒を反映している可能性があります。Fabrinet株はなぜ決算後に下落したのか？Fabrinetは決算発表前から強いモメンタムを持っていました。FNは8月17日の通常取引で4.97%上昇し598.58ドルで終了しましたが、FY2026 Q4決算の発表後に流れが変わり、時間外取引では約7%下落しました。売上高、利益、ガイダンスはいずれも強かったにもかかわらず、市場の高い期待をさらに上回る

注目ポイントSandisk（SNDK）は8月17日に8.9%上昇し、他のメモリ・ストレージ関連株とともに数日間の上昇を継続しました。Elon Musk氏は、Peter Diamandis氏による「Agentic AI時代ではコンピュートではなくメモリが制約になる」との主張に対し、**「Few realize this」**と返信しました。Musk氏はSandiskやNANDを直接言及していませんが、このやり取りはAIメモリとストレージを巡る既存の市場テーマを強めました。Sandisk固有の材料としては、AIデータセンター需要、長期顧客契約、NAND供給の規律改善がより重要です。今後の焦点は、AIによってメモリサイクルが構造的に強化されるのか、それとも改善期待の多くがすでに株価に織り込まれているのかです。Sandiskとメモリ関連株はなぜ上昇しているのか？Sandiskは8月17日に8.9%上昇し、Investor Day後から続く上昇をさらに伸ばしました。Micron、Western Digital、Seagateなどメモリやストレージに関連する銘柄も上昇しており、今回の動きはSand

要点SandiskはFY2028〜FY2030に中〜高10%台の売上成長を見込んでいます。経営陣は非GAAP粗利益率約80%、営業利益率約75%、調整後フリーキャッシュフローマージン約50%を目標としています。8社との複数年New Business Model契約により、FY2027の想定bitsの約50%、FY2028には約3分の2をカバーする見込みです。Sandiskは2030年までにエンタープライズ・データセンター向けフラッシュ市場が1.2 ZBに達すると予想しています。HBF、QLC NAND、資本効率の高い製造ロードマップが長期AI戦略の中核です。Sandiskの2026年Investor Dayは、次の四半期ではなく、同社のNAND事業が2030年に向けてどのような姿になるのかを示すイベントでした。8月13日、SandiskはFY2028〜FY2030を対象とする長期財務モデルを発表し、持続的なAIインフラ需要、ストレージ密度の上昇、複数年の顧客コミットメント、より規律あるcapacity planningを成長の柱として示しました。経営陣は中〜高10%台の売上成長、約80